Aave планирует реформу токеномики с перераспределением доходов и системой безопасности
Основатель инициативы Aave Chan, Марк Зеллер, 4 марта представил предложение о реформе токеномики Aave. Оно включает в себя новую модель перераспределения доходов, систему безопасности «Umbrella» для защиты от банковских кризисов и создание «Финансового комитета Aave» (AFC).
Это предложение является частью продолжающейся реформы токеномики Aave и требует одобрения сообщества. На платформе X Зеллер назвал его «самым важным предложением» в истории Aave.
Новая модель перераспределения доходов предполагает сохранение прежнего распределения для участников программы GHO, также известной как «Merit», и добавление нового токена под названием Anti-GHO, который является нетранcф_ерируемым токеном ERC-20.
Согласно предложению, «Anti-GHO будет генерироваться всеми участниками AAVE и StkBPT», при этом Зеллер отметил, что текущие денежные резервы в децентрализованной автономной организации Aave (DAO) должны покрыть как вознаграждения по программе Merit, так и генерацию Anti-GHO.
С момента августа 2024 года денежная часть DAO Aave увеличилась на 115%. Как кредитный протокол, Aave получает доход от процентных сборов по займам и ликвидациям.
Система безопасности Umbrella и выкуп токенов
Система Umbrella, новая версия модуля безопасности Aave, сможет защитить пользователей от плохих долгов «на миллиарды», как говорится в предложении. Она также создаст обязательства по ликвидности, которые сохранятся в протоколе до «завершения периода ожидания». По мнению Зеллера, это сделает банковские кризисы «менее пагубными» и позволит создавать новые продукты и источники дохода.
Кроме того, Зеллер предложил план выкупа и перераспределения токенов. «Оставаясь чрезвычайно консервативным с фондами казначейства Aave, ACI считает, что это предложение может поручить AFC начать программу выкупа и перераспределения AAVE незамедлительно с темпом $1 млн в неделю в первые 6 месяцев мандата», - сказал Зеллер.
Предложение позволит AFC «проводить или работать с маркет-мейкерами над покупкой токенов AAVE на вторичных рынках и их распределением в резерв экосистемы». TokenLogic, поставщик финансовых услуг для DAO Aave, будет «настраивать эти выкупы в соответствии с общим бюджетом протокола, с целью в конечном итоге соответствовать — и даже превосходить — все расходы на AAVE протокола».
Рост DeFi
Согласно данным DefiLlama, децентрализованные финансовые (DeFi) кредитные протоколы имеют общий заблокированный объем (TVL) в размере $39,5 млрд, что больше по сравнению с $10,6 млрд на 30 декабря 2022 года. Aave, работающий на 14 блокчейнах, занимает первое место по TVL с $17,5 млрд и за последние семь дней собрал $8,3 млн в виде сборов. В январе 2025 года протокол достигнет $33,4 млрд в чистых депозитах, превысив уровни 2021 года.
JustLend занимает второе место по TVL с $3,5 млрд заблокированных средств.
DeFi поднимается уже несколько лет, и различные компании делают ставку на эту часть криптоиндустрии на будущее. Uniswap представил свой второй уровень Ethereum, Unichain, обслуживающий пользователей DeFi, в то время как Kraken запустил собственный Ethereum L2 под названием Ink, стремящийся занять долю рынка в этом секторе.
Кредитные протоколы выполняют определенную функцию, позволяя брать криптовалютные займы между различными пользователями в формате p2p. Это позволяет заемщикам настраивать условия своих займов, суммы займа и даже процентные ставки.
Различные протоколы DeFi начинают участвовать в выкупах, чтобы повысить доверие инвесторов и позволить акционерам делиться доходами. В декабре 2024 года Ether.fi предложил выкупы для стейкеров ETHFI, а в феврале 2025 года стало известно, что Jupiter, биржа DeFi на базе Solana, намерена ежегодно выкупать токены на сумму $100 миллионов, создавая спрос.