Альтернативные активы становятся мейнстримом

Мнение: Сэм Муди, генеральный директор Savea

Раньше альтернативные активы принадлежали лишь элите. 

В течение столетий такие активы, как высокое искусство, коллекционные вина и дорогие часы, были доступны лишь самым привилегированным классам общества. 

Теперь всё изменилось. Блокчейн-технологии впервые оцифровали эти альтернативные активы, что позволило осуществлять долевое владение и круглосуточный доступ. 

Результат? Граница между тем, что раньше считалось "альтернативным" и "основным" быстро исчезает.

Роскошные активы традиционно недосягаемы

Доступ к так называемым "страстным" активам всегда зависел от связей, делая их недоступными большинству инвесторов. Дополнительно, существует асимметрия выгоды в зависимости от суммы инвестиций: те, кто инвестирует меньше, обычно сталкиваются с худшими результатами по сравнению с теми, кто вкладывает большие суммы. 

Традиционно оформление инвестиций в альтернативные активы могло занимать от четырех-пяти недель до шести месяцев для продажи и получения средств (плюс одна-две недели для "платежного прохода" в бухгалтерии).

Поскольку классы роскошных активов имеют столько барьеров для входа, новаторы рассматривают их как новые возможности, поэтому мы видим больше финтех-компаний, работающих над переводом этих активов на блокчейн. Блокчейн уникально способен открывать глобальный доступ и обеспечивать проверяемую происхождение, что делает эту технологию подходящей для демократизации доступа к различным активам. 

В результате рынок активов реального мира (RWA) вырос на 380% за три года и достиг приблизительно 24 миллиардов долларов к середине 2025 года. Кроме того, инвесторы из поколений Миллениалов и поколения Z выделяют в три раза больше своих инвестиционных портфелей на альтернативные активы, чем более старшие поколения. А новые платформы позволяют токенизировать хорошее вино, другие же открывают доступ к инвестициям в искусство и недвижимость.

Токенизация приносит больше свободы для всех типов инвестиций

Токенизация не только позволяет инвесторам торговать чем угодно, где угодно и в любое время за секунды, но и делает это в регулируемом, ликвидном, масштабируемом и высокоэффективном формате. Переводя активы на блокчейн, токенизация также устраняет асимметрию в доходах, которая традиционно мешала инвесторам покупать и продавать роскошные активы. 

Неважно, инвестируете ли вы 500 долларов в элитную бочку виски или 1 миллион долларов в произведение Дэмьена Херста, сделка осуществляется по тем же прозрачным, стандартизованным правилам, без посредников, замедляющих процесс и увеличивающих издержки. 

Старые системы инвестирования в "страстные" активы также, как правило, крайне медленные и непрозрачные, требующие длинного процесса с участием операционных отделов, бумажных следов и многомесячного времени расчетов. С другой стороны, системы на основе блокчейна устраняют подобный шум с помощью программируемых смарт-контрактов, существенно снижая операционные издержки и делая мгновенные расчеты возможными. 

Связанные темы: Скарамуччи токенизирует активы на 300 миллионов долларов, почти удваивая базу RWA Avalanche.

Поскольку блокчейн записывает каждую транзакцию целиком неизменным образом, это создаёт круглосуточный реестр, который является прозрачным и надёжным. Такой высокий уровень происхождения и проверяемости снижает риск мошенничества и делает процесс торговли таким же простым, как покупка или продажа акций на Nasdaq сегодня. 

С другой стороны, хотя оцифровка альтернативных активов демократизировала их доступность, инвесторы всё же сталкиваются с барьерами. Сегодня нарастает недовольство по поводу системы, которая не так гладка, как покупка и продажа традиционных акций. 

В то время как токенизация всего формирует будущее финансовых рынков, новые платформы могут создать пользовательский опыт, делающий торговлю роскошными активами лёгкой. И если им удастся, они получат огромный прирост. Поскольку следующее поколение инвестиций касается доступа ко всем активам, везде, для всех.

Демократизация токенизации грядёт

Следующий этап для альтернативных активов — это их демократизация в глобальном масштабе, что будет возможно благодаря способности токенизации ускорять ликвидность и снижать минимальные пороги.

Ожидается, что токенизированное искусство достигнет 11,3 миллиарда долларов в 2025 году и вырастет до 48,6 миллиарда долларов к 2033 году. Аналогично, Deloitte прогнозирует рост токенизации активов недвижимости с менее чем 300 миллиардов долларов в 2024 году до 4 триллионов долларов к 2035 году.

Когда всё больше высокоценных рынков переходит на блокчейн, становится очевидно, что платформы, которые рассматривают токенизированные активы как второсортные, потеряют позиции. Тогда как те, которые уделяют приоритетное внимание токенизации альтернативных активов и поддерживают своих пользователей через мгновенные обновления чистой стоимости активов, прозрачное хранение и интуитивно понятные пользовательские интерфейсы, выйдут победителями в новой эпохе финансов. 

Граница между альтернативными и традиционными активами быстро исчезает. Поскольку больше активов реального мира переходит на блокчейн, всё больше инвесторов будут продолжать требовать ту же скорость, эффективность и стандарты, которые они могут получить при торговле публичными акциями. 

Будущее инвестирования — это не просто цифровизация: это демократизация, децентрализация и разработка для каждого.

Мнение: Сэм Муди, генеральный директор Savea.

Эта статья предназначена для общей информации и не является и не должна рассматриваться как юридическая или инвестиционная консультация. Представленные здесь мнения, мысли и мнения принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения dc.finance.