Биткоин демонстрирует сигналы снижения риска, несмотря на мнение трейдеров о выгодном курсе менее $100,000

Биткоин (BTC) удерживается выше $90,000, но данные показывают, что его цена по-прежнему сигнализирует о значительном риске снижения. Многофакторный индикатор риска снижения от CryptoQuant остается вблизи зоны высокого риска, что исторически предшествует коррекциям и снижает вероятность устойчивого роста.

Основные моменты:

• Индикатор риска снижения для биткоина находится в зоне "высокого риска", что ранее указывало на медвежьи периоды.
• Настроение прибыли/убытка BTC достигло редкого экстрима в -3, указывая на структурную коррекцию.
• Снижение BTC на -32% помещает его между зоной коррекции и капитуляции, что может продлить падение между $90,000 и $80,000.

Биткоин структурно слаб вблизи $90,000

Модель риска снижения от CryptoQuant использует шесть метрик — волатильность вниз и вверх, поступления на биржи, ставки финансирования, открытый интерес фьючерсов и поведение рыночной капитализации — для анализа уязвимости рынка. Приближение осциллятора к зоне 60 или высокой зоне риска указывает на повышенный риск коррекции.

Исследователь биткоина Аксель Адлер-младший также отметил, что показатель доходности/убытка снизился до -3, что отражает экстремальную концентрацию убыточных UTXO. Исторически этот уровень соответствовал медвежьим режимам и затяжным периодам охлаждения. Текущее снижение на -32% превысило нормальные циклические откаты (-20–25%), но остается выше порогов капитуляции (-50% до -70%), помещая биткоин в уязвимую "промежуточную зону".

Адлер заявил, что пока макроэкономические показатели и прибыльность на блокчейне не улучшатся, вероятность продолжения снижения останется высокой, несмотря на стабилизацию цены около $90,000.

На данном этапе данные из Glassnode предложили небольшой луч надежды. Аналитическая платформа отметила, что последнее снижение биткоина вызвало крупнейший всплеск реализованных убытков с момента краха FTX в 2022 году, в основном за счет краткосрочных держателей (STH). Однако убытки долгосрочных держателей (LTH) остаются сравнительно слабыми, что исторически отражает устойчивость основных держателей и иногда смягчало более глубокую капитуляцию в прошлых циклах. 

$100,000 для биткоина — борьба между импульсом и трендом 

Один из аналитиков CryptoQuant описал движение биткоина к $100,000 как "психологическую поворотную точку". В то время как прорыв мог бы спровоцировать новый импульс, возможно, благодаря снижению процентной ставки Федрезерва 10 декабря, круглые числа часто вызывают волатильность и неудачные попытки.

Разница в темпах роста (рыночная капитализация против реализованной капитализации) оставалась на уровне -0.00095, указывая на то, что рыночная капитализация сокращается быстрее реализованной капитализации. При текущем уровне BTC в $91,000 аналитик склоняется больше к структурной слабости, чем к развитию тренда.

Трейдер фьючерсами на биткоины, Byzantine General, также выявил неустойчивое ценовое движение для BTC, заявив, 

“$BTC испытывает затруднения у этого ключевого уровня сопротивления. Если он пробьет его, может быстро вырасти выше 100,000, но если отклонится, то, вероятно, мы застрянем в диапазоне 92,000-82,000 на некоторое время.”

Данная статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое решение связано с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решений.