Биткоин достиг шестимесячного минимума на фоне опасений в сфере искусственного интеллекта

Основные моменты:

• Биткоин ослаб, так как слабость в технологическом секторе распространилась на крипторынки, снижая аппетит к риску и ограничивая спрос на бычьи заимствования.
• Постоянные оттоки из спотовых ETF на биткоин и целевые продажи держателя 2011 года усилили давление вниз.

Биткоин (BTC) снизился на 11% с понедельника, достигнув в пятницу шестимесячного минимума в $94,590. Производные на биткоин продолжают сигнализировать о слабости, даже несмотря на то, что несколько крупных технологических компаний также показали аналогичные падения на этой неделе. Трейдеры теперь задаются вопросом, нашел ли рынок уже дно и что должно произойти, прежде чем вернется уверенность.

Снижение стерло $900 миллионов в долгих позициях BTC с плечом, что составляет менее 2% от общего открытого интереса. Несмотря на величину этой цифры, резкое движение цены едва нанесло ущерб более широкому рынку. Для сравнения, каскадные ликвидации 10 октября, усугубленные очень низкой ликвидностью, вызвали 22% падение открытого интереса фьючерсов на BTC.

Опасения по поводу роста инфляционного давления обострились после того, как президент США Дональд Трамп объявил о намерении снизить тарифы для снижения высоких цен на продукты питания. Главный экономический советник Allianz Мохамед Эль-Эриан сообщил Yahoo Finance, что риск рецессии увеличился, поскольку «нижние слои распределения доходов для домохозяйств» сталкиваются с «кризисом доступности». Эль-Эриан предупредил, что заражение может распространиться на более широкую экономику.

Премия по фьючерсам на BTC в пятницу удерживалась на уровне около 4%, что не изменилось по сравнению с прошлой неделей. Хотя она все еще ниже нейтральной линии в 5%, показатель отступил от минимумов в 3%, наблюдавшихся ранее в этом месяце. Спрос на бычье заимствование остается сдержанным, но это не означает, что медведи имеют сильную уверенность. Чтобы оценить, ожидают ли профессиональные трейдеры продолжения снижения, полезно изучить их соотношение длинных и коротких позиций.

Киты и маркетмейкеры увеличили свои длинные позиции на Binance с среды, покупая на падении, когда биткоин опустился ниже $100,000. Напротив, киты OKX сократили свою бычью экспозицию с убытком после того, как в пятницу уровень поддержки в $98,000 не удержался. Тем не менее, профессиональные трейдеры кажутся более оптимистичными сейчас, чем во вторник.

Опасения в сфере искусственного интеллекта приводят к коррекции на фоне экономической неопределенности

Часть недавней коррекции на рынках риска была вызвана опасениями в секторе искусственного интеллекта, который был важной положительной силой для акций. Легендарный инвестор Майкл Бэрри задался вопросом, не вызвал ли искусственно рост прибыли удлиненный график амортизации для вычислительного оборудования. Amazon была единственной крупной технологической компанией, которая недавно сократила свой календарь амортизации.

Двухдневные чистые оттоки в размере $1.15 миллиарда из спотовых фондов, торгующихся на бирже (ETF) на биткоин в США, негативно сказались на настроениях, хотя эта сумма составляет менее 1% от их активов под управлением. Помимо этого, давление продаж со стороны одного держателя биткоина 2011 года повысило страх и неопределенность. Аналитики отметили, что это событие было изолированным и не отражает более широкую тенденцию.

Склонение опциона на BTC в пятницу составило 10%, почти не изменившись по сравнению с прошлой неделей. Хотя это выше нейтральной отметки в 6%, индикатор страха на опционном рынке остается значительно ниже пика в 16%, зафиксированного в прошлом месяце. Учитывая, что биткоин упал на 24% от исторического максимума, можно утверждать, что опционный рынок проявил устойчивость.

Связанные материалы: 3 причины, почему биткоин и рынки риска распродались: есть ли надежда на восстановление?

Несколько компаний с оценкой в $20 миллиардов и более показали убытки в размере 15% или более с 5 ноября, включая CoreWeave (CRWV), Ubiquiti (UI), Nebius Group (NBIS), Symbiotic (SYM) и Super Micro Computer (SMCI). Вероятность указывает на то, что трейдеры будут продолжать снижать риски и отдавать предпочтение наличным средствам, пока не будет больше ясности относительно экономических перспектив. В результате цена биткоина может оставаться под давлением.

Эта статья носит общий информационный характер и не предназначена для предоставления юридической или инвестиционной консультации. Мнения, мысли и точки зрения, выраженные здесь, принадлежат автору, и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения dc.finance.