Биткоин-майнеры нацелились на 30 ГВт мощности для ИИ, чтобы компенсировать падение маржинальности

Публичные компании, занимающиеся майнингом биткоина, планируют около 30 гигаватт новых энергомощностей под нагрузки искусственного интеллекта — почти втрое больше, чем их текущие 11 ГВт. Так они пытаются компенсировать сжатие маржи в майнинге и подготовиться к следующему циклу роста.

По данным TheEnergyMag, оценка составлена на основе 14 публичных майнеров и показывает, насколько активно отрасль смещает фокус с наращивания хешрейта на развитие инфраструктуры для ИИ на фоне длительно низкого hashprice.

В теории такой план сопоставим с энергетической инфраструктурой «небольшой страны», однако значительная часть заявленных 30 ГВт пока находится на стадиях разработки, в очередях на подключение или в ранних проектах, а не в работающих объектах.

Растущий разрыв между текущими и заявленными мощностями указывает на то, что конкуренция смещается от эффективности ASIC к доступу к электроэнергии, финансированию и способности вовремя строить дата-центры.

TheEnergyMag называет происходящее «гонкой мегаваттов» на фоне бума ИИ, отмечая, что окупаемость таких вложений будет зависеть от того, сохранится ли спрос на ИИ на уровне, оправдывающем масштаб инвестиций.

Поворот к ИИ уже приносит части майнеров дополнительную выручку

Ставка на инфраструктуру ИИ отражает переход многих крупных майнеров к гибридной модели, где наряду с добычей биткоина развиваются направления HPC и ИИ, и у некоторых компаний они уже заметно влияют на выручку.

Так, HIVE Digital сообщила о рекордной квартальной выручке, в том числе благодаря ИИ и HPC-направлениям. Продажи в четвертом квартале составили $93,1 млн, что на 219% больше год к году, несмотря на снижение цены биткоина в рассматриваемый период.

Инвесторы также обращают внимание на этот тренд: на этой неделе Starboard Value публично предложила руководству Riot Platforms ускорить расширение в сегменте HPC и ИИ-центров обработки данных.

Диверсификация становится особенно актуальной после халвинга 2024 года, который сократил награду за блок и ухудшил экономику майнинга для отрасли в целом.

Ситуация дополнительно осложнилась с четвертого квартала, когда сильное давление продаж обрушило биткоин с рекордных значений выше $126 000. В феврале цены стабилизировались после кратковременного падения ниже $60 000.

Несмотря на эти факторы, американские майнеры в начале года продемонстрировали устойчивость: выпуск восстановился после того, как сильный зимний шторм временно нарушил работу ряда площадок.