Биткоин может недооценивать риск затяжного конфликта с Ираном — мнение экс-управляющего хедж-фондом

Макроинвестор и бывший управляющий хедж-фондом Джеймс Лавиш предупредил держателей биткоина и глобальных инвесторов: рынки могут закладывать в цены быстрое завершение конфликта вокруг Ирана, но если это ожидание не оправдается, последствия окажутся серьезными.

По его словам, затяжное противостояние и давление на нефтяные цены способны спровоцировать новый инфляционный шок, усилить страхи стагфляции и привести к масштабной переоценке активов по всему миру.

Лавиш считает, что в таком сценарии Федеральная резервная система окажется в ловушке: резко повышать ставки опасно из-за риска рецессии, но и снижать их сложно из-за устойчивой инфляции.

На этом фоне он объясняет, почему в последние месяцы биткоин вел себя иначе, чем золото и акции, и почему эта относительная устойчивость может исчезнуть в случае паники, когда корреляции между активами резко выравниваются.

Если просадка рынков станет глубже, предполагает он, биткоин может упасть еще на 10–20% и вернуться к уровням около 50 тысяч долларов или даже к верхней зоне 40 тысяч.

При этом в долгосрочной перспективе Лавиш не настроен пессимистично.

Он утверждает, что подобная распродажа не разрушит инвестиционную идею биткоина, а может, напротив, создать заметную возможность. Также он советует не уходить ни в чрезмерное плечо, ни в полное отсутствие позиции в условиях, когда рынок движут новости о войне, напряженность на рынке облигаций и быстро меняющиеся ожидания по политике ФРС.

В разговоре также затрагиваются защитные активы, энергетический рынок, доходности казначейских облигаций и денежная эмиссия.

Чтобы понять, как опытный макроинвестор оценивает военные риски, вероятность рецессии и дальнейшие движения биткоина, предлагается посмотреть полное интервью на YouTube.

Источник: dc.finance