Биткоин приближается к точке резкого роста, указывают метрики

Ключевые моменты:

• Метрика NUPL для Биткоина повторяет вершины предыдущих бычьих циклов, переходя от "оптимизма" к "эйфории".
• Реализованная капитализация Биткоина все больше находится в руках краткосрочных держателей.
• Новые инвесторы продолжают испытывать давление из-за ценового колебания BTC в дюрационном диапазоне.

Биткоин (BTC) может находиться в "финальной фазе расширения" предшествующей резкому ценовому скачку, несмотря на недавние минимумы, утверждают новые исследования. 

В одном из своих блог-постов платформа анализа цепочки блоков CryptoQuant показала, что история цен BTC повторяет себя.

Метрика NUPL для Биткоина указывает на "переход от оптимизма к эйфории"

Биткоин может достигать новой вершины цикла, поскольку баланс контроля между старыми и новыми держателями меняется.

Данные CryptoQuant показали, что соотношение нереализованной прибыли и убытков (NUPL) перешагнуло в зону, сопровождавшую предыдущие точки "взрывного роста".

"NUPL в настоящее время находится на уровне +0.52, зоне, которая исторически отмечает переход от оптимизма к эйфории," - написал XWIN Research Japan. 

"В предыдущих циклах, таких как 2017 и 2021 годы, значения NUPL выше 0.5 сигнализировали, что большинство инвесторов было в прибыли, что стимулировало спекулятивную активность. Сегодня около 97% циркулирующего предложения находится в прибыли, отражая сильную уверенность на рынке, но также указывая на ограниченный потенциал роста без консолидации."

Спекулятивные сущности, те, кто держит до 155 дней и определяются как краткосрочные держатели (STH), теперь составляют рекордные 44% от реализованной капитализации Биткоина. 

Реализованная капитализация — это суммарное предложение по цене, по которой оно перемещалось в последний раз. CryptoQuant объясняет, что высокий коэффициент STH подразумевает, что новые инвесторы принимают предложение от более старых инвесторов, которые фиксируют прибыль. Это включает крупнейшую группу инвесторов, китов.

"В предыдущих циклах это доминирование STH над LTH совпадало с завершающей фазой расширения бычьего рынка," продолжается в сообщении. 

XWIN отметил, что текущий бычий рынок выделяется на фоне остальных. Благодаря масштабному институциональному участию, влияние изменений реализованной капиталации может быть снижено.

"Тем не менее, структура в этот раз кажется другой: притоки ETF, растущая ликвидность стабильных монет и институциональное участие поглощают давление продаж, формируя более устойчивый тип эйфории."

"В целом, данные цепочки блоков указывают на то, что Биткоин находится в зрелой фазе спекуляции, поддерживаемой ликвидностью и постоянными вливаниями капитала. Ключевым сигналом, который стоит отслеживать далее, будет снижение доли STH, что будет означать начало новой фазы накопления под руководством долгосрочных инвесторов."

Цена BTC испытывает маржу прибыли STH

Согласно сообщениям, текущие STH Биткоина сталкиваются с препятствием на пути к прибыльности.

Связанные темы: $120K или конец бычьего рынка? 5 факторов о Биткоине на этой неделе

CryptoQuant называет свою совокупную стоимостью базис $112,500 на вторник, делая на этой неделе ценовой диапазон BTC ключевым для общей прибыльности.

Стоимость базиса, также известная как реализованная цена, работает как поддержка во время просадок на бычьем рынке, но её потеря также может изменить линию тренда на сопротивление.

Данные CryptoQuant показывают, что это колебание в настоящее время происходит, так как спотовая цена отражается выше и ниже трендовой линии стоимости базиса STH.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любое инвестиционное и торговое решение связано с риском, и читатели должны проводить собственное исследование при принятии решения.