Цена биткоина стабилизируется около $83 тыс. на фоне роста интереса инвесторов к восстановлению S&P 500.

Недавняя волатильность биткоина подчеркивает склонность рынков к чрезмерным реакциям, особенно в ситуациях, которые могут обостриться, таких как торговые войны. Несмотря на то, что падение S&P 500 на 6,5% с его рекордных значений 19 февраля может казаться незначительным, влияние на потенциальные доходы более существенно. Однако рынки производных инструментов предполагают, что падение биткоина ниже $83,000 будет кратковременным.

Трейдеры обычно продают активы, когда чувствуют приближение рецессии. В настоящее время инвесторы предпочитают перевести средства в наличные и краткосрочные государственные облигации. Это объясняет, почему доходность двухлетних казначейских облигаций США недавно достигла самого низкого уровня за пять месяцев. Трейдеры готовы к более низкой доходности, что свидетельствует о высоком интересе к покупке.

Рынки производных финансовых инструментов на биткоины удержались, несмотря на снижение на 16% после отказа на уровне $99,500 21 февраля, что говорит о том, что крупные игроки и операторы не ожидают дополнительных снижений. Более того, даже если стратегические резервы цифровых активов США не получат одобрение Конгресса, остается серьезный политический импульс на уровне штатов, который поддерживает данные инициативы.

Фьючерсы на биткоин сохраняют стабильную годовую премию на уровне 6,5% над спотовыми рынками, по состоянию на 4 марта, что не изменилось с прошлой недели. Этот показатель остается в пределах нейтрального диапазона от 5% до 10%, отмечаемого на протяжении последних четырех недель, что ясно указывает на то, что профессиональные трейдеры невозмутимо относятся к недавней волатильности и демонстрируют уверенность в стабильности рынка.

Косая дельта опционов на биткоин составляет 4% на 4 марта, что отражает сбалансированность между продажными (пут) и покупными (колл) опционами. Учитывая неудавшуюся попытку восстановить поддержку на уровне $94,000 3 марта, низкий спрос на защитные опционы сигнализирует о стойкости инвесторов.

Падение биткоина ниже $83,000 отражает макроэкономическую неопределенность

Сенатор США Синтия Ламмис предположила, что правительства штатов, вероятно, примут биткоин в стратегические резервы раньше, чем федеральное правительство. Законопроект HB230 "Поправки о блокчейне и цифровых инновациях" уже принят Палатой и, в случае утверждения Сенатом, сможет выделить до 5% государственных резервов на биткоин через квалифицированного хранителя или биржевые паевые инвестиционные фонды (ETF).

Однако способность биткоина восстановить бычью динамику тесно связана с настроениями на традиционных рынках. Трейдеры беспокоятся, что падение на 20% или больше в течение двух недель у компаний, таких как Tesla, TSM, Broadcom и ARM, свидетельствует о том, что сектор искусственного интеллекта вошел в медвежий рынок, что может повлиять на продажи крупнейших мировых корпораций и снизить аппетит инвесторов к активам с высоким риском.

Инвесторы насторожены возможным замедлением экономического роста в США, и это кажется вероятным на основе оценки реального ВВП ФРБ Атланты. Если экономика США сократится на 2% или больше в первом квартале, оценки компаний, акциями которых торгуются на бирже, могут резко упасть. Одновременно, увеличение свободных площадей в коммерческой недвижимости может повысить кредитные риски, создавая серьезное давление на банковский сектор.

Недавнее падение биткоина ниже $83,000 не связано с успехом или провалом цифровых стратегических резервов США. Напротив, инвесторы выходят из более рискованных активов, таких как акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом, и компаний циклического потребительского сектора. На 3 марта спотовые ETF биткоина зафиксировали отток средств на сумму $74 миллиона, что добавляет неопределенности. Инвесторы опасаются, что институциональный спрос останется слабым, отражая сложную макроэкономическую ситуацию.

Вероятно, цена биткоина останется ниже $90,000, пока S&P 500 не покажет, что нормальная коррекция завершена — когда инвесторы опасаются рецессии, они сокращают вложения в рисковые активы. Тем не менее, данные о деривативах биткоина свидетельствуют о том, что риск более значительного падения в настоящее время мал.

Этот материал носит исключительно информационный характер и не является рекомендацией или консультацией по вопросам юридического или инвестиционного характера. Мнения, мысли и взгляды, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения dc.finance.