Биткойн терпит крах на фоне волатильности в сфере больших технологий и опасений по поводу пузыря AI
Основные моменты:
- Волатильность и неопределенность в индустрии крупных технологий, а также опасения по поводу политики ФРС, оказали давление на рисковые активы, что привело к увеличению корреляции биткойна с Nasdaq до максимального уровня за несколько месяцев.
- Криптотрейдеры ожидают улучшения ликвидности, поскольку фискальные давления в США растут, а Трамп продвигает стимулирующую повестку, сосредоточенную на тарифах.
Технологический индекс Nasdaq упал на 4% в течение дня в четверг, несмотря на сильную отчетность и прогнозы от производителя чипов Nvidia. Инвесторы выразили обеспокоенность растущими расходами в секторе искусственного интеллекта, и биткойн (BTC) последовал их примеру, опустившись ниже $86,000 впервые с апреля.
Несмотря на опасения инвесторов по поводу чрезмерной оценки рынка, миллиардер-инвестор Рэй Далио заявил, что нет явного триггера для неминуемого краха рынка. Далио сообщил CNBC, что "картина довольно ясная, мы находимся в зоне пузыря", и рекомендовал инвесторам диверсифицироваться в дефицитные активы, такие как золото.
Далио добавил, что его крупнейший страх — это более высокие налоги на богатство, нежели более жесткая денежно-кредитная политика. Тем не менее, вопреки мнению Рэя Далио, настроение на рынке изменилось после того, как США сообщили о более сильном, чем ожидалось, отчете о занятости за сентябрь, что заставило трейдеров усомниться в том, что Федеральная резервная система США будет дальше смягчать свою денежно-кредитную политику.
Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе выросло на 119 000 в сентябре, компенсировав спад прошлого месяца. Большинство участников FOMC отметили, что "дальнейшие сокращения ставок могут увеличить риск закрепления высокой инфляции", согласно протоколу заседания октября, выпущенному в среду. В четверг трейдеры сократили вероятность двух снижений процентных ставок к январю 2026 года, отражая возросшую осторожность среди инвесторов в акции и биткойны.
На основе расчетных данных по государственным облигациям, инвесторы сейчас считают, что шансы на установление FOMC процентной ставки на уровне 3,50% 28 января составляют 20%, что снизилось с 55% месяцем ранее. Хотя протоколы FOMC показывают, что многие политики ФРС не поддерживают немедленное снижение ставок, они слабо показывают, насколько близким было октябрьское решение.
Расходы на развитие ИИ затмевают сильные доходы, а Walmart удивляет
Несмотря на сильные корпоративные доходы, включая позитивный сюрприз от Walmart, трейдеры боятся, что экономика может ослабнуть, так как разработчики ИИ, такие как OpenAI, продолжают активно тратить. Гил Лурия, глава отдела исследований технологий в D.A. Davidson, сообщил CNBC, что "опасения вызывают компании, поднимающие большой долг для строительства дата-центров".
Лурия сказал, что дата-центры являются "инherently- speculative investments that could face a reckoning two or three years from now", добавив, что заработки Nvidia не являются "надежным индикатором того, что экономика ИИ действительно созревает". Технологический индекс Nasdaq теперь упал на 7,8% с момента своего максимума 29 октября, сводя на нет приросты предыдущих 10 недель. Инвесторы отреагировали, отступая от рискованных рынков.
Связанные: Падение биткойна до $86K приближает BTC к "максимальной боли", но создает отличную "сферу скидок"
На фоне возросшей неопределенности цена биткойна продолжала следовать трендам в технологическом секторе. Корреляция между двумя классами активов достигла шестимесячного максимума в 80%, что свидетельствует о том, что инвесторы меньше внимания уделяют особенностям биткойна, таким как децентрализация и предсказуемая денежно-кредитная политика.
Трейдеры биткойна не обязательно настроены медвежьи ниже $90,000 и, вероятно, ждут более четких точек входа, так как более широкие макроэкономические условия остаются нестабильными. Если Далио прав, паникующие продавцы могут пожалеть об уходе, поскольку условия ликвидности могут улучшиться, пока проблема государственного долга в США сохраняется, а президент США Дональд Трамп продвигает свою "тарифную дивидендную" инициативу, нацеленную на стимулирование экономики.
Эта статья носит общий информационный характер и не предназначена для использования в качестве юридического или инвестиционного совета. Высказанные здесь мнения и мысли принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают мнения и взгляды редакции.