Биткоину грозит падение до 50% на фоне усиления связи с рынком акций США

На этой неделе биткоин (BTC) растерял значительную часть роста, вызванного обострением вокруг США и Ирана, и снова начал двигаться в унисон с общим снижением рискованных активов, прежде всего американских акций.

Ключевые выводы:

• Переход корреляции биткоина с индексом S&P 500 в положительную зону исторически предшествовал среднему снижению BTC примерно на 50% с 2018 года.
• На фоне усиления макроэкономического давления BTC остается уязвимым к распродаже риск-активов.

По состоянию на воскресенье пара BTC/USD снизилась на 5,65% с начала недели — примерно до $68 700, тогда как S&P 500 (SPX) завершил неделю снижением на 1,90%.

Возобновившаяся корреляция теперь указывает на повышенный риск дальнейшего снижения на рынке биткоина.

В среднем BTC падает на 50%, когда начинает повторять динамику акций

Медвежий сигнал связан с недельным показателем корреляции между BTC и S&P 500 (SPX) — ключевым индексом рынка акций США.

К субботе 20-недельная скользящая корреляция между BTC и SPX составила 0,13, поднявшись с недавнего минимума около -0,5.

С 2018 года такие резкие восстановления корреляции BTC со SPX часто предшествовали более широкому снижению биткоина со средним результатом около -50%.

Аналитик Тони Северино заявил, что это «предупреждающий знак: фондовый рынок может обвалиться и потянуть BTC за собой».

Если историческая модель повторится, падение на 50% от текущей цены биткоина предполагает цель снижения примерно до $34 350. Ряд аналитиков также допускал, что в 2026 году BTC может опуститься в диапазон $30 000–$40 000.

В 2020 и 2022 годах снижение биткоина происходило с задержкой в несколько месяцев — после типичных «ловушек для быков», когда BTC рос вместе с усилением корреляции со SPX, а затем разворачивался и полностью нивелировал рост.

Макроусловия — такие как высокие цены на нефть, инфляция и снижение вероятности смягчения политики ФРС — поддерживают негативный сценарий для биткоина и акций в ближайшие месяцы.

Пауза Strategy усиливает осторожные ожидания

Возвращение связи BTC с рынком акций совпало с паузой в корпоративных покупках.

Компания Strategy (MSTR), один из крупнейших держателей биткоина, на этой неделе не покупала BTC за счет размещения привилегированных акций STRC, согласно данным ресурса STRC.LIVE.

О последней покупке сообщили 16 марта: компания добавила 22 337 BTC на сумму $1,57 млрд, доведя общий объем до 761 068 BTC. За тот же период биткоин вырос примерно на 10,50%, опередив американские акции.

Покупки Strategy, подпитываемые размещением STRC, поддерживали рост BTC во время конфликта США–Иран. Отсутствие новых покупок на этой неделе делает биткоин более уязвимым к потенциальной распродаже на фондовом рынке.

Источник: TradingView, X, STRC.LIVE