Бразильская стабильная монета открывает доступ к высоким доходам
Финтех-компания Crown из Сан-Паулу привлекла 8,1 миллиона долларов для запуска стабильной монеты, номинированной в бразильских реалах, чтобы предоставить институциональным инвесторам доступ к высокодоходному рынку фиксированного дохода в Бразилии.
Новая стабильная монета, названная BRLV, может упростить мировым инвесторам доступ к двузначным процентным ставкам в стране, которые зачастую трудно достичь из-за местных регуляций и контроля за капиталом.
BRLV полностью обеспечена государственными облигациями Бразилии, которые предлагают гораздо более высокие доходы по сравнению с более развитыми экономиками.
Согласно данным TradingEconomics, доходность 10-летних государственных облигаций Бразилии составляет около 14%, после недавнего пика вблизи 15,2%. Это делает Бразилию одним из самых привлекательных рынков государственных облигаций в мире, хотя иностранные инвесторы часто сталкиваются с бюрократией, сложными налоговыми правилами и проблемами конвертации валют при попытках инвестировать напрямую.
Доходность государственных облигаций определяется ожиданиями рынка относительно основной процентной ставки Центрального банка Бразилии, которая в настоящее время составляет 15% после серии повышений в этом году с целью сдерживания инфляции.
Выпустив токенизированную версию реала, подкрепленную государственными долгами, Crown стремится упростить доступ к рынку фиксированного дохода страны и предоставить цифровую альтернативу для владения активами, связанными с бразильским реалом.
«Самый безопасный способ управлять резервами стабильной монеты и обеспечить полное обеспечение каждого токена — это инвестировать эти резервы в государственные облигации», — заявил Джон Делани, сооснователь и генеральный директор Crown.
«В то время как большинство эмитентов стабильных монет оставляют этот доход себе, мы хотели сделать модель более справедливой для наших институциональных партнеров» через механизм распределения доходов, добавил он.
Раунд финансирования Crown возглавили Framework Ventures при участии Valor Capital Group, Coinbase Ventures, Paxos и других.
Связанные темы: ‘Uptober’ начинается с закрытия США, Бразилия хочет привлечь майнеров Биткоина: Global Express
Бразилия становится ключевым рынком для стабильных монет
Хотя цель BRLV от Crown — расширение доступа иностранных инвесторов к бразильским активам, сама страна стала одним из самых активных рынков стабильных монет в регионе.
По данным исследования Chainalysis, Бразилия возглавила Латинскую Америку, получив в период между июлем 2024 и июнем 2025 года криптовалютные транзакции на сумму $318,8 миллиардов, чему способствовали относительно благоприятные регуляции. В исследовании отмечается, что более 90% объема криптовалютных транзакций в Бразилии приходится на стабильные монеты, подчеркивая их растущую роль в платежах и трансграничных переводах.
Институциональное участие также сыграло важную роль в принятии криптовалют в стране, при этом банки, финтехи и платежные провайдеры интегрируют блокчейн-инфраструктуру в свои услуги.
Тем не менее, Центральный банк Бразилии выразил обеспокоенность использованием стабильных монет, поддержанных американскими долларами, предупреждая, что это может усилить волатильность потоков капитала и подорвать денежно-кредитную политику.
«Потоки капитала становятся более волатильными [...] в основном потому, что практически любой может использовать стабильные монеты для отправки денег в страну и за её пределы», — заявил заместитель управляющего Центральным банком Бразилии Ренато Гомес в начале этого года, сообщает Reuters.
В Бразилии также есть несколько стабильных монет, привязанных к реалу, включая BRL1, токен на консорциуме, предлагаемый такими биржами, как Bitso, и BRZ, выпущенный Transfero. Обе полностью обеспечены фиатными резервами и предназначены для поддержания соотношения 1:1 с бразильским реалом.
Связанные темы: Бум рынка стабильных монет до $300 миллиардов — это «ракетное топливо» для ралли криптовалют