Будущее роста биткойна зависит от действий ФРС и реакции рынка

Ключевые моменты:

• Биткойн снизился на 4,3% в октябре, несмотря на исторически сильные месячные доходы.
• Инструмент CME FedWatch показывает 96,7% вероятность снижения ставки на 0,25%, что питает оптимизм.
• Потоки в спотовые Bitcoin ETF и корреляция с акциями указывают на возможное восстановление.

Биткойн (BTC) находится в минусе на 4,3% в октябре, но оптимизм по поводу его традиционно успешного тренда сохраняется. С 2019 года средний прирост биткойна в октябре составлял около 20%, а медианная доходность — примерно 15%. Несмотря на то, что в этом году результаты отстают, участники рынка смотрят на макроэкономические изменения в поисках факторов для роста.

По данным CME FedWatch, сейчас вероятность снижения процентной ставки ФРС на 25 базисных пунктов составляет 96,7%. Снижение процентных ставок обычно сигнализирует о росте ликвидности в системе, снижении стоимости заимствований и поддержке роста активов, включая криптовалюты, такие как биткойн.

Институциональные потоки, похоже, опережают эту тенденцию. Спотовые Bitcoin ETF приняли почти $5 миллиардов чистых вливаний за первые две недели октября, что указывает на возобновление доверия крупных инвесторов.

Между тем, dc.finance сообщил, что общие институциональные активы в публичных компаниях превысили $117 миллиардов, увеличившись на 28% за квартал, с более чем одним миллионом BTC, хранимых в корпоративных казначействе. 48 новых субъектов вошли в этот круг в третьем квартале, расширяя институциональное влияние на цифровые активы.

Корреляция с акциями показывает возможные действия биткойна

Текущее ослабление биткойна также связано с рынком акций США. Макроэкономический аналитик Джесси Коломбо отметил, что корреляция биткойна с Nasdaq на уровне 92% делает его "игрой с плечом на акции технологий". Это было продемонстрировано в прошлую пятницу, когда S&P 500 упал на 2,7%, Dow Jones на 1,9%, а Nasdaq 100 Composite — более чем на 4,2%, что стало самым резким дневным снижением с апреля, потянув за собой биткойн.

Продажа возникла в результате обострения торговых напряженностей между США и Китаем после сообщений о возможных 100% тарифах на китайский импорт, что поколебало настрой на риск. Тем не менее, после стабилизации рынков в начале недели акции США начали восстанавливаться, хотя восстановление биткойна запаздывает.

По словам директора по глобальной макроэкономике в Fidelity Юрьена Тиммера, недавний спад напоминал конец 1990-х годов "супер бычьего" периода, когда спекулятивные активы испытывали резкие, но временные падения перед новым ростом.

Если акции США продолжат восстановление в преддверии сезона отчетности, это может создать благоприятные условия для собственного восстановления биткойна. Новый рост акций технологий и роста, поддержанный более мягкой денежно-кредитной политикой, может способствовать продлению "Uptober" оптимизма и более сильному завершению месяца.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любая инвестиция и торговое решение сопряжены с риском, и читателям следует проводить собственное исследование для принятия решений.