Бум Bitcoin в четвертом квартале: прогнозы от JPMorgan и Citigroup

Главные моменты:

• Прогнозы Уолл-стрит на конец года по биткойну варьируются от $133,000 до $200,000.
• Большинство аналитиков считают, что постоянные притоки средств в ETF на биткойн и корреляция с золотом могут привести BTC к новым рекордным уровням.

Биткойн (BTC) за последние семь дней вырос более чем на 13% и приближается к своему рекордному уровню в $124,500.

По мнению ведущих финансовых институтов Уолл-стрит и Великобритании, биткойн готов достичь новых рекордных уровней к концу 2025 года.

Прогноз Citigroup: биткойн достигнет $133,000

Citigroup ожидает, что биткойн завершит 2025 год на уровне около $133,000, что станет новым рекордным максимумом. Это предполагает относительно умеренный рост на 8.75% от текущих уровней цен, составляющих около $122,350.

Базовый сценарий этого банковского гиганта предполагает стабильный рост, поддерживаемый мощными притоками средств в ETF на спотовые биткойны и распределением цифровых активов в казначействе, которые он рассматривает как ключевые структурные движущие силы следующего роста биткойна.

По состоянию на субботу, все американские ETF на биткойн управляли активами в BTC на сумму более $163,50 миллиардов. Citi оценивает, что новые поступления в ETF составят около $7.5 миллиардов к концу года, что поможет поддерживать спрос.

Тем не менее, при неблагоприятном сценарии Citi биткойн может упасть до $83,000, если рецессионные давления усилятся, а рисковые настроения уменьшатся.

Аналитики JPMorgan: биткойн будет стоить $165,000 в 2025 году

Биткойн остается недооцененным по отношению к золоту, если учесть волатильность, сообщает группа стратегов JPMorgan Chase под руководством управляющего директора Николаоса Панигиртцоглу.

Соотношение волатильности биткойн-к-золоту упало ниже 2.0, что означает, что биткойн сейчас поглощает примерно в 1.85 раза больше рискованного капитала, чем золото, пишут они в последнем отчете, опубликованном в среду.

Основываясь на этом соотношении, текущая рыночная капитализация биткойна в $2.3 триллиона должна вырасти примерно на 42%, что подразумевает теоретическую цену биткойна около $165,000, для того чтобы соответствовать оценке в $6 триллионов частных золотых активов через ETF, слитки и монеты.

Золото, традиционно считающееся макро-аналогом биткойна, за год выросло примерно на 48%, что ставит его на путь к лучшему годовому показателю с 1979 года.

Однако годовой индекс относительной силы (RSI) для пары XAU/USD поднялся почти до 89, что является самым перекупленным показателем с 2012 года.

Это уровень, который исторически предшествовал глубоким, многолетним коррекциям от 40% до 60%. Поэтому рост золота может замедлиться в ближайшие недели.

Связанные материалы: Редкий сентябрьский рост биткойна, противоречащий истории: данные прогнозируют 50%-е ралли в четвертом квартале до $170,000

Тем временем BTC показал 8-недельную отстающую корреляцию с золотом в последние годы, что еще больше подтверждает прогноз JPMorgan о ралли биткойна к концу года, если капитал перейдет из драгоценного металла.

Позитивный прогноз JPMorgan также предполагает стабильный приток средств в спотовые ETF, поскольку Федеральная резервная система продолжает цикл снижения ставок в ближайшие месяцы.

Standard Chartered предсказывает резкий рост до $200,000

Standard Chartered остается самым оптимистичным среди крупнейших банков, предсказывая, что биткойн может достичь $200,000 к декабрю.

Подобно Citigroup и JPMorgan, аналитики банка отмечают устойчивый приток средств в ETF — в среднем более $500 миллионов в неделю — как ключевой фактор, который может поднять общую рыночную капитализацию биткойна ближе к $4 триллионам.

Растущее институциональное принятие, наряду с ослаблением доллара США и улучшением глобальной ликвидности, может подготовить почву для нового параболического движения, подобного бычьему ралли биткойна в 2020-2021 годах, объясняют аналитики.

Аналитики Standard Chartered представляют сценарий с ценой $200,000 как "структурный восходящий тренд", а не краткосрочное спекулятивное ралли.

VanEck прогнозирует рост биткойна до $180,000 в 2025 году

Управляющая активами компания VanEck прогнозирует, что биткойн может достичь около $180,000 к 2025 году, ссылаясь на постхалвинговую динамику цикла.

Компания утверждает, что халвинг в апреле 2024 года создал условия для сжатия предложения, при этом спрос на ETF и казначейства цифровых активов будут служить структурным топливом для следующего роста.

Динамика биткойна после халвинга вновь повторяет предыдущие четырехгодичные циклы, как показано на графике ниже.

Исторически, биткойн достигал своих пиков циклов между 365 и 550 днями после халвинга. По состоянию на субботу, прошло 533 дня с момента халвинга, что ставит биткойн в пределах исторического окна для крупных ралли.

Саад Ахмед, глава Gemini в Азиатско-Тихоокеанском регионе, рассказал dc.finance, что цикл биткойна может выйти за пределы этого диапазона, отмечая, что его четырехлетний ритм "больше обусловлен человеческими эмоциями, чем чистой математикой" и "очень вероятно, что он продолжится в какой-то форме" до 2026 года.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любое инвестирование и торговые действия связаны с риском, и читатели должны самостоятельно проводить исследования при принятии решений.