CFTC дает старт использованию криптовалют в качестве залога на рынках деривативов

Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) выпустила обновленные руководства по токенизированному залогу на рынках деривативов, открыв путь для пилотной программы по тестированию использования криптовалют в качестве залога на этих рынках.

Залог на рынках деривативов служит депозитом, выступающим в качестве гарантии оплаты возможных убытков трейдера. 

Пилотную программу, объявленную исполняющим обязанности председателя CFTC Каролиной Фам в понедельник, разрешит фьючерсным комиссиям — компаниям, облегчающим сделки с фьючерсами для клиентов — принимать биткойн (BTC), Ethereum (ETH) и стейблкоин Circle USDC в качестве маржинального залога.

Пилотная программа CFTC — это очередной шаг к интеграции криптовалют в регулируемые рынки, и генеральный директор Circle, Хит Тарбет, заявил, что это поможет защитить клиентов, уменьшить трения при расчетах благодаря мгновенному перемещению токенизированного залога в блокчейн и способствовать снижению рисков. 

Фам в своем заявлении отметила, что пилот также “устанавливает четкие рамки для защиты клиентских активов и обеспечивает усиленный мониторинг и отчетность со стороны CFTC.”

Участвующие в пилоте фьючерсные комиссии необходимо будет строго отчитываться, предоставляя еженедельные отчеты о всех клиентских активах и возможных проблемах, влияющих на использование криптовалюты в качестве залога. 

Обновленное руководство CFTC по токенизированным активам

Отдел участия в рынках CFTC, Отдел рыночного надзора и Отдел клиринга и рисков выпустили обновленные руководства по использованию токенизированных активов в качестве залога при торговле фьючерсами и свопами.

Руководство охватывает токенизированные реальные активы, включая денежные фонды Казначейства США, и такие темы, как разрешенные токенизированные активы, юридическая принудительность, сегрегация и контрольные договоренности.

Фам в своем посте на X отметила, что “руководство дает регуляторную ясность и открывает двери для добавления новых цифровых активов в качестве залога обменами и брокерами, в дополнение к казначейским обязательствам США и денежным фондам.”

Отдел участников рынка также выпустил “позицию невмешательства” по конкретным требованиям, касающимся использования стейблкоинов в качестве клиентского залога и хранения некоторых проприетарных стейблкоинов в сегрегированных клиентских счетах.

Советник персонала CFTC, ограничивавший возможность приема криптовалюты в качестве клиентского залога, Советник персонала 20-34, был также отозван, так как он “устарел и больше не актуален,” отчасти из-за Акта о ГЕНИИ.

Криптоисполнители поддерживают решение CFTC

Несколько руководителей криптоиндустрии одобрили шаг CFTC.

Кэтрин Киркпатрик Бос, генеральный советник блокчейн-компании StarkWare, заявила, что использование “токенизированного залога на рынках деривативов — ОГРОМНО.”

“Атомарные расчеты, прозрачность, автоматизация, капитальная эффективность, экономия. Кажется внезапным, но кто помнит саммит по токенизации в феврале 24-го, проблеск надежды в темноте,” добавила она.

Главный юридический директор Coinbase Пол Гревал также поддержал это решение, назвав Консультативный совет 20-34 “бетонным потолком на пути инноваций.”

“Он полагался на устаревшую информацию, выходил далеко за пределы регулирования и разочаровывал цели Рабочей группы по финансовым рынкам.”

Тем временем, Салман Банай, генеральный советник блокчейн layer-1 сети Plume, заявил, что это “важный шаг” со стороны CFTC, и еще один толчок в направлении более широкого использования.

“Это шаг к использованию onchain инфры для автоматизации расчетов в крупнейшем классе активов в мире: внебиржевые деривативы и свопы,” добавил он.