Chaos Labs прекращает работу риск-провайдера для Aave после споров о бюджете и подходе к управлению рисками

Компания Chaos Labs прекратила сотрудничество с экосистемой Aave после трех лет работы в качестве ключевого поставщика услуг по управлению рисками для DeFi-кредитного протокола. Причиной стали разногласия по бюджету и подходам к тому, как Aave следует выстраивать риск-менеджмент.

Основатель Chaos Labs Омер Голдберг заявил, что решение «не было принято поспешно». По его словам, команда вела переговоры с участниками DAO добросовестно, а Aave Labs поддержала увеличение бюджета до $5 млн, чтобы сохранить Chaos. Однако, как подчеркнул Голдберг, дальнейшее взаимодействие перестало соответствовать их представлению о правильном управлении рисками.

Генеральный директор Aave Labs Стани Кулечов отметил, что расставание прошло без конфликта, но утверждает, что Chaos предлагала модель, при которой хотела стать единственным риск-провайдером и фактически вытеснить других партнеров — на такой компромисс Aave идти не стала.

Chaos Labs участвовала в обеспечении бэкенд-инфраструктуры Aave: в частности, в оценке параметров кредитования и управлении рисками на рынках Aave V2 и V3 с ноября 2022 года. За этот период общий объем заблокированной стоимости (TVL) в Aave, по данным сообщения, вырос в пять раз — до $26 млрд.

Тема рисков активно обсуждалась в сообществе Aave после того, как 12 марта один из пользователей потерял $50 млн при совершении сделки через интерфейс Aave. На следующей неделе Aave сообщила о планах добавить функцию защиты «Aave Shield», чтобы удерживать пользователей от сделок с повышенным риском.

Комментируя уход, Голдберг сказал, что со временем усилилось расхождение во взглядах сторон на управление рисками. Он также отметил, что уход некоторых контрибьюторов Aave увеличил нагрузку, а расширенная функциональность Aave V4, по его мнению, добавляет операционные и юридические риски, которые в большей степени ложатся на Chaos.

Голдберг заявил, что даже при оптимистичном взгляде Aave Labs на быстрый переход к V4 на практике такие миграции могут занимать месяцы и даже годы. Пока V4 не поглотит рынки и ликвидность V3, обе системы придется поддерживать параллельно, и в переходный период нагрузка, по его словам, не уменьшается, а удваивается.

Отдельно он подчеркнул неопределенность ответственности в случае сбоя протокола: по его словам, нет четкого регулирования или устоявшейся правовой практики, которая определяет, что обязан делать риск-менеджер или куратор при провале протокола. В результате, как выразился Голдберг, «мы уходим из контракта на $5 млн».

Кулечов: Chaos предлагала отказаться от LlamaRisk и оракулов Chainlink

Кулечов представил иную версию деталей: по его словам, Chaos хотела стать единственным риск-менеджером, а также продвигала использование собственных ценовых оракулов вместо решений Chainlink.

Такой шаг, по словам Кулечова, означал бы отказ Aave от сотрудничества с LlamaRisk и демонтаж двухуровневой модели экономического риск-контроля, которая используется в протоколе.

Он добавил, что Aave не согласилась интегрировать оракулы, созданные Chaos, сославшись на многолетний опыт работы с Chainlink и на то, что пользователям привычнее использовать эти сервисы в масштабных объемах.

Также Кулечов заявил, что Chaos уже рассматривала вариант сворачивания консалтингового направления по рискам, а Aave, со своей стороны, предлагала увеличить выплату до $5 млн, чтобы сохранить сотрудничество.

По его словам, уход Chaos не повлиял на работу протокола Aave, его смарт-контракты, листинги токенов и сетевые интеграции.

В дальнейшем Aave планирует тесно работать с LlamaRisk, чтобы обеспечить плавный переход и сохранить двухуровневую модель экономических рисков.

Уход Chaos происходит на фоне более широких споров внутри экосистемы о финансировании и о том, какой объем контроля над доходами должен быть у Aave Labs по сравнению с DAO.

Несмотря на внутренние разногласия, в конце февраля Aave, как сообщается, превысила отметку $1 трлн по совокупному объему выданных займов — впервые в индустрии DeFi.

Источник: X (Omer Goldberg, Stani Kulechov, LlamaRisk)