Мнение: Хату Шейх, основатель Coin Terminal

Криптовалюта началась с Биткоина (BTC), символа децентрализации, обещающего свободный доступ и справедливое распределение финансовых ресурсов. Однако она эволюционировала в области, где розничные инвесторы часто не имеют доступа к доходным сделкам.

Богатые частные инвесторы и венчурные капиталисты получают ранний доступ к перспективным криптовалютным сделкам, в то время как розничные инвесторы сталкиваются с высокими рисками и ограниченной прибыльностью из-за своего позднего появления на рынке.

Однако с развитием токенизации реальных активов (RWA) и падением популярности токенов, поддерживаемых венчурным капиталом, розничные пользователи начинают активно участвовать в формировании будущего финансов.

Разделение крипторынка на розничных и институциональных инвесторов

Частные инвесторы долгое время избегали крипторынка, что видно на примере анализа активности кошельков держателей Bitcoin.

По данным Glassnode, объемы расходов Bitcoin кошельков с менее чем 0.1 BTC упали на 48% с ноября 2024 года, что отражает низкий интерес частных инвесторов.

Институциональные инвесторы, такие как Metaplanet, Strategy и Intesa Sanpaolo, недавно увеличили свои запасы Bitcoin, воспользовавшись снижением цены BTC. В то же время крупные держатели Bitcoin или крипто-киты приобрели более 39,620 BTC на сумму $3,79 миллиарда за один день.

Мэтт Хоуган, директор по инвестициям в Bitwise, сказал: “Сейчас существует огромное расхождение между настроениями розничных и профессиональных инвесторов в криптовалюте.” Данные показывают, что розничные инвесторы настроены пессимистично, в то время как профессиональные инвесторы остаются оптимистично настроенными.

Расширяющееся принятие BTC корпорациями и институциональный спрос на фьючерсы на Bitcoin приводит к уменьшению числа частных инвесторов на рынке. Чикагская товарная биржа (CME) контролирует 85% месячного фьючерсного рынка, что уменьшает влияние участия розничных инвесторов на цену Bitcoin.

Структурные ограничения на рынке ограничивают доступ частных инвесторов к капитальным резервам и лишают их возможности доступа к ранним этапам в финансовых рынках. Психологическое ощущение “предвзятости к единице” усугубляет проблему, поскольку розничные инвесторы часто не могут владеть полным активом, таким как Bitcoin.

Недавно: Криптовалюта показывает, насколько мощной может быть токенизация частных акций

Правительства рассматривают возможность создания стратегических запасов Bitcoin, рискуя, однако, заблокировать их в хранилищах центральных банков. Для их оптимального использования важно, чтобы Bitcoin был доступен розничным инвесторам через открытые резервы.

Несмотря на такие ограниченные рыночные возможности, криптоиндустрия предлагает инновационные продукты, такие как токенизация активов и мемкойны, которые демократизируют доступ к рынку для частных инвесторов.

Частные инвесторы возвращают себе криптовалютный рынок

Иногда лучший способ достижения финансовой инклюзии — это упрощение инвестирования и добавление элемента веселья. Мемкойны сделали это успешно, привлекая внимание к проблемам высоко оцененных токенов, поддерживаемых венчурными капиталистами. Именно поэтому частные инвесторы покупают мемкойны в таких больших количествах.

Хотя мемкойны подвержены резкой волатильности, они продолжают доминировать в розничных спекуляциях. Николай Сёдергаард, аналитик из Nansen, считает, что сезон альткоинов еще впереди, так как мемкойны привлекают внимание инвесторов и капитал.

Феномен мемкойнов демонстрирует силу обычных людей, которые могут монетизировать популярность и использовать коллективное финансирование для создания богатства, приносимого сообществом. Это также показывает, как частные инвесторы отвергают токены, поддерживаемые венчурными капиталистами, которые не дают честного доступа к ценным запускам.

Мемкойны также дают держателям токенов чувство принадлежности и объединяют людей общими ценностями и культурой. Таким образом, когда президент США Дональд Трамп запустил свой мемкойн, 42% инвесторов стали первыми покупателями, подчеркивая потенциал мемкойнов для привлечения частных инвесторов.

Помимо спекулянтного трейдинга мемкойнами, частные инвесторы начинают принимать токенизированные реальные активы для хеджирования в условиях неопределенности на рынке. Рынок токенизации активов недавно превысил $17 миллиардов, расширяя доступ частных инвесторов и возможности на рынке благодаря улучшенной ликвидности и дробному владению.

Частные инвесторы и небольшие участники теперь могут участвовать в токенизированных рынках капитала, которые раньше были доступны только учреждениям и богатым лицам. Таким образом, токенизация становится демократической и инклюзивной рыночной стратегией, помогающей новым инвесторам входить в финансовую систему, не сталкиваясь с проблемами ликвидности.

Недавно Mastercard выпустила отчет, объясняющий, как токенизация RWA приносит значительные социально-экономические выгоды людям из развивающихся экономик, таких как Латинская Америка. В развивающихся экономиках токенизация устраняет дефицит доверия, обеспечивая прозрачное отслеживание собственности и передачу активов.

Токенизация активов помогает частным инвесторам участвовать в рынках DeFi, улучшая эффективность капитала. Отчет PricewaterhouseCoopers показывает, что токенизация приносит пользу как покупателям, так и продавцам на непрозрачном рынке частных кредитов на $1.5 триллиона, предлагая дробное кредитование и заимствование.

В условиях нестабильных рыночных условий институциональные инвесторы с достаточными капитальными резервами продолжают накапливать Bitcoin и другие альткоины. Однако частные инвесторы с ограниченным капиталом должны искать классы активов с минимальными барьерами для входа.

С развитием криптоиндустрии и предоставлением разнообразных инвестиционных возможностей, розничные инвесторы теперь могут свободно вкладывать средства в предпочитаемые активы. Пришло время частным инвесторам перейти на блокчейн.

Мнение: Хату Шейх, основатель Coin Terminal.

Это статья носит исключительно информационный характер и не является юридическим или инвестиционным советом. Мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды dc.finance.