Coinbase и Better запустили ипотеку с криптозалогом для первоначального взноса по стандартам Fannie Mae

Криптобиржа Coinbase Global совместно с Better Home & Finance запустила ипотечную схему, которая позволяет подходящим заемщикам использовать цифровые активы, хранящиеся на счетах Coinbase, для финансирования первоначального взноса по стандартной ипотеке, оформленной по требованиям Fannie Mae.

По данным Coinbase, механизм позволяет закладывать такие активы, как Bitcoin (BTC) или USDC (USDC), в качестве обеспечения по отдельному займу, из которого и формируется первоначальный взнос, при этом основная ипотека остается обычным кредитом, соответствующим правилам Fannie Mae. Оформлением и обслуживанием ипотеки займется Better.

Если решение получит широкое распространение, это может изменить подход к использованию криптоактивов в жилищном финансировании США: от учета в андеррайтинге к более прямому участию в структуре ипотечной сделки.

Новость появилась на фоне сигналов регуляторов о возможной интеграции криптовалют в ипотечные рамки. В июне Федеральное агентство жилищного финансирования США поручило Fannie Mae и Freddie Mac подготовить предложения по учету криптовалют как актива в оценке ипотечных рисков без обязательной конвертации в доллары.

Параллельно ряд кредиторов уже начал учитывать криптовалюту в ипотечных процессах: например, Newrez и Rate недавно стали признавать криптопортфели при андеррайтинге, что указывает на более широкий тренд внедрения криптоактивов в цепочку ипотечного кредитования.

Использование криптозалога для первоначального взноса несет дополнительные риски

Согласно описанию Coinbase, заемщик оформляет стандартную ипотеку, а первоначальный взнос покрывает за счет отдельного кредита, обеспеченного криптоактивами.

Такая конструкция позволяет сохранить рыночную экспозицию к цифровым активам, но заменяет внесение наличных на старте дополнительной долговой нагрузкой.

В Coinbase также отмечают ограничения: пока залоговые активы заблокированы, заемщик не сможет ими торговать.

Компания утверждает, что сама по себе волатильность рынка не приводит к маржин-коллам, если заемщик продолжает выполнять платежные обязательства, а условия ипотеки после выдачи кредита не меняются.

При этом модель добавляет риски, связанные с заложенными активами: хотя колебания цен напрямую не меняют параметры ипотеки, они могут влиять на общий профиль рисков заемщика и его финансовые решения со временем.

Кредиторы постепенно внедряют криптоактивы в ипотечный андеррайтинг

Новая схема дополняет ряд недавних шагов американских компаний по включению криптоактивов в ипотечные процедуры.

Так, 17 января сервисный оператор Newrez сообщил, что позволит учитывать BTC, Ether (ETH), крипто-ETF и стейблкоины как подтверждаемые активы при андеррайтинге без необходимости их продажи.

23 февраля ипотечный кредитор Rate запустил программу RateFi: подтвержденные криптоактивы могут учитываться в резервах и в отдельных случаях — в доходах. Однако для первоначального взноса и расходов на закрытие сделки заемщикам по-прежнему требуется конвертировать криптовалюту в наличные.

Тим Райан назвал криптовалюту практичным инструментом для покупки жилья

Накануне запуска бывший конгрессмен от Огайо Тим Райан, входящий в консультативный совет Coinbase, заявил, что ипотечное финансирование может стать прикладным сценарием использования криптоактивов. По его мнению, цифровые активы способны «разблокировать» капитал ранних инвесторов и помочь преодолеть один из главных барьеров на пути к покупке жилья — первоначальный взнос.

Проблема доступности жилья в США сохраняется: несмотря на более слабую активность из-за дефицита предложения и высоких ипотечных ставок, средняя стоимость дома в четвертом квартале превышала $405 000.

Первоначальный взнос в 20%, который часто требуется, чтобы избежать частного ипотечного страхования, в таких условиях все равно превышает $80 000 — и для инвесторов в криптоактивы этот барьер может быть менее ощутимым.

Источник: Coinbase

Magazine: Nobody knows if quantum secure cryptography will even work