Эфир приближается к $3,000

Основные выводы:

• Американские ETF на эфир столкнулись с крупными оттоками, что свидетельствует об убывающем институциональном интересе, поскольку уменьшились комиссии сети, интерес к стейкингу и спрос на левередж.
• Премии фьючерсов на эфир и открытый интерес снизились, что свидетельствует об осторожной позиции и ограниченной уверенности, без явного перехода к медвежьим настроениям.

Эфир (ETH) упал до $2,800 в среду, что привело к ликвидациям на сумму $165 миллионов по позициям на повышение по фьючерсам. Падение цены ETH на 13% за неделю сопровождалось значительными оттоками из биржевых фондов Ethereum (ETFs), поскольку усилилось избегание рисков на фоне опасений по поводу сектора искусственного интеллекта.

Техноориентированный индекс Nasdaq упал на 1.8% в среду, усилив опасения инвесторов в эфир, что возможно дальнейшее снижение.

Акции Oracle (ORCL US) упали на 5.5% в среду после сообщений, что частный кредитор Blue Owl Capital (OWL US) отказался от поддержки планируемого партнерства по строительству дата-центра стоимостью $10 миллиардов. Ослабление настроений инвесторов произошло после сообщений, что Blue Owl Capital ранее участвовала в проектах Oracle в Техасе и Нью-Мексико. Рост стоимости страхования долговых обязательств Oracle вызвал более широкое движение по уменьшению рисков.

Теперь рынки сосредоточены на выпуске в четверг отчета о потребительских ценах в США (CPI), который является ключевым событием для рискованных активов. Слабый рост CPI в ноябре на 2.7% позволил цене эфира вернуться к уровню $2,950. Трейдеры предполагают, что это ослабление инфляции может заставить Федеральную резервную систему ввести дополнительные экономические стимулы, особенно учитывая недавние данные о растущей напряженности на рынке труда.

Почему цена эфира падает?

Эфир показал худшие результаты по сравнению с более широким крипторынком на 6% за прошедшую неделю, отчасти из-за снижения спроса на ETF на эфир.

Американские ETF на Ethereum зафиксировали чистый отток в размере $533 миллионов с четверга, отменив тренд притока за предыдущие два дня. Эти инструменты в настоящее время держат $17.5 миллиардов в ETH и обычно связаны с спросом институциональных инвесторов. Однако более тревожным является то, что спрос на левереджированные позиции в фьючерсах на ETH снизился на 13% за последнюю неделю.

Совокупный открытый интерес по фьючерсам на эфир снизился до $28.1 миллиарда на основных биржах, с пика в $32.4 миллиарда 10 декабря. Хотя падение левереджированных позиций не автоматически указывает на медвежьи настроения, это создает давление на бычью уверенность, особенно учитывая, что ETH торгуется на 41% ниже своего исторического максимума в $4,957. Чтобы определить, контролируют ли медведи рынок, инвесторы часто обращают внимание на месячную премию фьючерсов.

Месячные фьючерсы на эфир торговались с премией в 3% относительно спотовых рынков в среду, что свидетельствует о слабом спросе на длинные позиции. В условиях нейтрального рынка эта премия обычно варьируется от 5% до 10% для учёта стоимостей капитала. Снижение активности в сети Ethereum также оказало давление на ожидания инвесторов по поводу цены эфира.

Комиссии, генерируемые децентрализованными приложениями (DApps) в сети Ethereum, упали до $68 миллионов за последние семь дней, что ниже $98 миллионов четырьмя неделями ранее. Спрос на ETH тесно связан с активностью в сети, так как более высокое использование создаёт более сильные стимулы для долгосрочного накопления. Общее количество эфира, заблокированного в стейкинге, также сократилось до 35.69 миллионов ETH с 35.76 миллионов ETH месяц назад, что свидетельствует о снижении желания удерживать активы.

Оттоки из ETF на эфир в США отражают ослабленный интерес инвесторов на фоне замедления активности сети Ethereum и снижения спроса на левереджированные позиции. Для восстановления доверия трейдеров могут потребоваться больше, чем несколько дней притоков, учитывая более широкую экономическую неопределённость и рост избегания рисков на рынках.

Это статья — для общих информационных целей и не предназначена для использования в качестве юридической, налоговой, инвестиционной, финансовой или иной консультации. Мнения, думки и взгляды, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды dc.finance. Мы стараемся предоставлять точную и своевременную информацию, но dc.finance не гарантирует точность, полноту или надёжность какой-либо информации в этой статье. Эта статья может содержать прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределённостям. dc.finance не несёт ответственности за любые потери или ущерб, возникшие в результате доверия к этой информации.