Эфириум достиг $3000, но трейдеры сомневаются

Ключевые моменты:

• Премия на фьючерсы ETH и смещение опционов на продажу показывают, что трейдеры активно хеджируются, несмотря на рост цены на 8%.
• Еженедельные сборы Ethereum снизились на 49% на фоне ослабления активности DEX, в то время как сборы Tron и Solana выросли на 9%.

Эфириум (ETH) вырос на 8% во вторник, но застопорился около $3000, так как рынки деривативов сигнализировали о сомнениях в дальнейшем росте. Это произошло на фоне общего подъема на криптовалютном рынке, когда трейдеры оценивали высокие шансы на новый экономический стимул, особенно после стресса на рынке облигаций правительства Японии в понедельник.

Настроения улучшились, так как инвесторы стали более уверенными в том, что денежно-кредитная политика США станет менее жесткой. Федеральная резервная система (ФРС) завершила программу сокращения баланса 1 декабря, и трейдеры ожидают снижения процентной ставки 10 декабря. Более того, крупнейшие финансовые учреждения США заметно увеличили использование репо-соглашений, добавляя ликвидность на рынки краткосрочного финансирования.

Индекс Nasdaq, ориентированный на технологии, восстановил большую часть потерь, понесенных в ноябре, и сейчас торгуется всего примерно на 3% ниже своего исторического максимума. Тем не менее, позиции деривативов ETH остаются ограниченными, что говорит об ограниченной уверенности среди быков.

Во вторник годовая премия на ежемесячные фьючерсы ETH по сравнению с спотовыми рынками держалась на уровне 3%, не изменившись с предыдущей недели. Показатели ниже 5% указывают на очень слабый спрос на кредитное длинное покрытие, что понятно, учитывая 22% падение Эфириума за последние 30 дней.

Эфириум отстает от акций на фоне глобальной экспансионистской политики

Отставание Эфириума от фондового рынка США вызывает опасения, особенно когда центральные банки сигнализируют о более экспансионистских экономических мерах.

ФРС предоставила $13,5 млрд через однодневное финансирование 1 декабря, второй по величине уровень за более чем пять лет. Этот инструмент, созданный в качестве подстраховки ликвидности, в 2022 году имел на своем счету свыше $2,5 трлн запасных средств вследствие стимулирующих мер и чрезвычайно низких процентных ставок. Однако эти средства впоследствии были отозваны, так как участники искали более высокие доходности в других местах.

Дополнительные факторы могут воздействовать на спрос на криптовалюты, включая опасения по поводу чрезмерных инвестиций в инфраструктуру искусственного интеллекта и возобновленного регуляторного давления на стейблкоины. Центральный банк Китая также обещал усилить борьбу с отмыванием денег и несанкционированными трансграничными переводами с использованием цифровых активов.

Профессиональные трейдеры Эфириума продолжают беспокоиться о рисках снижения, о чем свидетельствует постоянный стресс на рынках опционов.

Опционы пут (на продажу) ETH торговались с 6% премией к сопоставимым опционам колл (на покупку), что обычно ассоциируется с медвежьими условиями. Для справки, метрика skew находилась на нейтральном уровне в 4% в пятницу. Это изменение предполагает, что нечто все еще сдерживает оптимизм трейдеров, несмотря на то что ралли на фондовом рынке США сигнализирует о повышении аппетита к риску на традиционных рынках.

Сборы в сети Ethereum упали до самого низкого уровня более чем за три года, составив $2,6 млн за семидневный период, по сравнению с $5,1 млн четырьмя неделями ранее. Часть этого снижения отражает сокращение активности на децентрализованных биржах, где объемы упали до $13,4 млрд за тот же период после достижения пика в $36,2 млрд в августе.

Связанные темы:Анализ цены Эфириума – продолжит ли ETH падение в декабре?

Более тревожно, что конкурирующие сети Tron и Solana показали 9% рост сборов за семь дней, согласно данным Nansen. Двигающийся кипящий кит Эфириума в воскресенье усилил беспокойство инвесторов. Субъект, активный с момента запуска блока генезиса Ethereum в 2015 году, перевел 40 000 ETH на новый адрес, вызвав спекуляции о возможной продаже.

Обновление Fusaka Ethereum, запланированное на 3 декабря, является важным шагом к улучшенной масштабируемости и улучшенному управлению кошельком. Тем не менее, спрос на децентрализованные приложения ослаб, что привело к снижению сборов. В настоящее время существуют ограниченные доказательства того, что ETH готов превысить рост широкой криптовалютной рыночной капитализации.

Эта статья предоставлена исключительно для информационных целей и не предназначена для использования в качестве юридического или инвестиционного совета. Мнения, мысли и идеи, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют мнение dc.finance.