Эфириум может превзойти своих конкурентов после падения до минимальных значений за 17 месяцев

Эфириум (ETH) упал на 13% с 8 по 11 марта, так как инвесторы предпочли краткосрочные фиксированные доходы и денежные позиции, стремясь к безопасности на фоне мировой тарифной войны и растущих опасений экономического спада.

Цене ETH требуется рост на 29% для возврата к $2,5 тыс.

Напряжение на рынке увеличилось после того, как США ответили на электрический сбор Канады ответными мерами.

Обычно трейдеры склонны к чрезмерной реакции, что увеличивает вероятность того, что Эфириум восстановится быстрее других активов, как только улучшится настроение на рынке. Некоторые полагают, что рисковые активы управляются данными об инфляции и экономическом росте, в то время как другие считают, что рост зависит от стимулирующих мер и денежной экспансии.

Независимо от катализатора для следующего бычьего рынка, цена Ethereum должна вырасти на 29% от текущего уровня $1,940, чтобы вернуться к $2,500. Этот шаг, вероятно, потребует увеличения спроса от покупателей с заемными средствами, активность которых сейчас на самом низком уровне за пять месяцев.

Трейдеры хотят более высокие цены для компенсации более длительных периодов расчетов, и ожидаемая аннуализированная премия (базовая ставка) в нейтральных рынках составляет 5–10%. Когда ставки падают ниже этого диапазона, например, до текущих 4,5%, это сигнализирует о слабой уверенности в восходящем тренде.

Чрезмерный оптимизм сыграл свою роль в недавней коррекции Ethereum, так как $235 миллионов в заемных длинных позициях были ликвидированы с 10 по 11 марта.

Панические продажи привели к падению ETH до минимума в $1,744—самого низкого уровня с октября 2023 года. Однако несколько индикаторов указывают на потенциальное восстановление, так как деривативы ETH и ончейн-метрики демонстрируют устойчивость.

Рост Ethereum на уровне L2

Ethereum торгуется на уровне 60% ниже своего исторического максимума в $4,868 с ноября 2021 года. Это снижение в значительной степени связано с увеличением конкуренции в секторе смарт-контрактов и сокращением спроса на такие приложения, как невзаимозаменяемые токены (NFTs), игры, коллекционные предметы, проекты метавселенной, социальные сети и инфраструктуру Web3.

Тем не менее, эта перспектива упускает из виду важный фактор. В конце 2021 года средняя плата за транзакцию превышала $50, в то время как активность в экосистеме второго уровня Ethereum была на 97% ниже по сравнению с сегодняшним днем.

Для сравнения: обмен токенами на основной сети Ethereum стоил $1.70 на 11 марта, несмотря на то, что среднее количество операций в секунду в день растет, подчеркивая значительный прогресс в эффективности сети.

Даже если боты генерируют 80% транзакций второго уровня, оставшиеся 20% активности на Base, Arbitrum, Optimism, ZKsync и Blast все равно примерно в три раза выше, чем на основной сети Ethereum. Однако критики имеют веский аргумент: несмотря на рост сетевой активности, валидаторы зарабатывают значительно меньше по сравнению с концом 2021 года.

Ethereum восстанавливает лидерство в DEX, рост TVL

Ethereum укрепил свои позиции как второй по популярности вариант для институциональных инвесторов в традиционной финансовой сфере, поддерживаемый $8,9 миллиарда в спотовых биржевых фондах (ETFs).

В то же время конкуренты, такие как Solana, все еще ожидают регуляторного одобрения для аналогичных ETF продуктов. Даже если они получат одобрение, они не смогут конкурировать с первенством Grayscale Ethereum Trust, который начал публичные торги на внебиржевых рынках в июне 2019 года.

Кроме того, депозиты в смарт-контракты Ethereum, измеряемые общим зафиксированным объемом (TVL), достигли своего максимума с июля 2022 года в эквиваленте ETH на 11 марта, что на 10% больше за последние две недели.

Связанный материал: Крипторезерв для стратегического использования ускорит рост экосистемы.

С 24 миллионами ETH, TVL Ethereum стимулируется ростом ликвидных ставок, кредитованием, доходным фермерством и токенизацией реальных активов. Сеть недавно вновь стала лидером по объемам торгов на децентрализованных биржах, достигнув $20,5 миллиарда за семь дней и превзошла Solana с $13,9 миллиарда, согласно данным DefiLlama.

Это обеспечило оптимистичную перспективу для цены ETH, обусловленную транзакциями второго уровня, приближающимися к историческим максимумам, возвращением на первое место по объемам на DEX и ростом депозитов в TVL.

В конечном итоге, обратное движение тренда Ethereum остается во многом зависимым от макроэкономических улучшений, но после стабилизации ETH хорошо позиционирован, чтобы вернуть уровень поддержки в $2,500 в ближайшие недели.

Эта статья предоставлена исключительно для информационных целей и не является юридическим или инвестиционным советом. Мнения, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют мнение dc.finance.