Экс-исследователь OpenAI сделал ставку на биткоин-майнеров и AI-инфраструктуру в новом отчете для SEC

Леопольд Ашенбреннер сформировал портфель американских акций, в котором основной упор сделан на компании, обеспечивающие энергией и инфраструктурой бум искусственного интеллекта.

Бывший исследователь OpenAI, покинувший команду superalignment и запустивший в Сан-Франциско хедж-фонд Situational Awareness LP, увеличил фонд с $383 млн активов в начале 2025 года до примерно $5,52 млрд в позициях по акциям США, согласно последнему отчету 13F, поданному в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).

Отчет 13F за IV квартал 2025 года показывает крайне концентрированный портфель: расчет делается на то, что главными выгодоприобретателями AI-бума станут не чат-боты, а электростанции и дата-центры, которые их питают. Фонд сообщил о $5,52 млрд в американских акциях по 29 позициям, при этом значительная доля стоимости сосредоточена в нескольких инфраструктурных именах.

Среди них — провайдер GPU-облака CoreWeave, энергетическая компания Bloom Energy, Intel, производитель оптики Lumentum, а также майнер биткоина Core Scientific, который теперь позиционируется как игрок на рынке AI-инфраструктуры.

Ашенбреннер ранее привлек внимание после публикации манифеста «Situational Awareness» о гонке за продвинутым ИИ, а затем использовал известность для привлечения капитала. Сообщается, что его AI-хедж-фонд управляет суммой более $1,5 млрд при поддержке известных технологических основателей, семейных офисов и институциональных инвесторов.

По данным 13f.info, фонд квартал за кварталом активно наращивал покупки: его портфель акций и опционов в США вырос примерно с $254 млн в IV квартале 2024 года до более чем $5,5 млрд к IV кварталу 2025-го. За этот период Situational Awareness создал крупные позиции в биткоин-майнерах и связанных с ними компаниях энергетической и дата-центровой инфраструктуры, включая IREN, Cipher Mining, Riot Platforms, Bitdeer и Applied Digital.

Майнеры биткоина смещают фокус с хешрейта на мегаватты

Такая ставка совпадает с более широким трендом в индустрии майнинга. После очередного халвинга, который сократил награды за блок, крупные майнеры начали переориентировать площадки с высокой плотностью мощностей на размещение AI-нагрузок, рассматривая мегаватты и пространство дата-центров как дефицитные активы в новой вычислительной экономике, а не только как источник хешрейта.

Так, Core Scientific подписала серию 12-летних контрактов на хостинг высокопроизводительных вычислений с AI-облачной компанией CoreWeave, а MARA приобрела 64% во французском операторе вычислительной инфраструктуры Exaion, расширяя присутствие в AI и облачных сервисах.

Situational Awareness также раскрыла долю 9,4% в Core Scientific через обновленную форму Schedule 13D — 28 756 478 акций с совместным правом голоса и распоряжения. По сути, это дает фонду усиленную ставку на рост CoreWeave и на трансформацию майнера от «чистого» биткоина к AI и высокопроизводительным вычислениям.

Одновременно фонд занял короткую позицию в индийском IT-гиганте Infosys, делая ставку на то, что большие языковые модели и инструменты для программирования на базе ИИ усилят давление на традиционную модель аутсорсинга разработки ПО.

Источник: SEC, 13f.info