ESMA предупредила: криптодеривативы «перпетуалы» могут подпасть под правила CFD

Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA) — регулятор и надзорный орган финансовых рынков в ЕС — выпустило уведомление, напомнив участникам рынка о необходимости оценивать инвестиционные продукты, дающие кредитное (маржинальное) плечо на криптовалюты.

В заявлении ESMA сообщила, что деривативы, включая продукты, продвигаемые как «бессрочные фьючерсы» или «перпетуальные контракты» на криптоактивы вроде Bitcoin и Ether, вероятно, подпадают под меры вмешательства, действующие для контрактов на разницу (CFD). Ведомство также призвало компании принимать меры для выявления, предотвращения или управления возможными конфликтами интересов при предложении таких инструментов.

ESMA уточнила: если подобные деривативы соответствуют определению CFD, на них распространяются требования режима product intervention — в том числе ограничения по плечу, обязательное предупреждение о рисках, правило принудительного закрытия маржи, защита от отрицательного баланса, а также запрет на денежные и неденежные стимулы.

Агентство ЕС, которое также следит за соблюдением региональной рамки Markets in Crypto Assets (MiCA), было создано в 2011 году в рамках системы защиты инвесторов на финансовых рынках. Ранее ESMA выпускала и другие предупреждения, связанные с цифровыми активами, включая январскую публикацию о финансовых инфлюенсерах, которые могут продвигать «волатильные криптовалюты».

Старший юрист и директор по глобальным регуляторным вопросам Consensys Билл Хьюз прокомментировал уведомление ESMA в X, отметив, что европейские власти внимательно следят за рынком криптодеривативов с плечом, а переименование продукта в «перпетуальный фьючерс» не защитит его от ограничений CFD, если характеристики совпадают с определением. По его словам, компаниям, предлагающим такие инструменты розничным клиентам в ЕС, стоит пересмотреть анализ продуктов, стратегии дистрибуции и корпоративное управление.

Kraken анонсировала «перпетуальные фьючерсы» на фоне заявления ESMA

На этом фоне криптобиржа Kraken объявила о листинге «перпетуальных фьючерсов», отслеживающих токенизированные версии «крупных фондовых индексов, ETF с обеспечением золотом и акций ведущих публичных компаний».

По заявлению компании, продукты будут доступны жителям более чем 110 стран за пределами США. При этом представитель Kraken сообщил, что на старте продукт «недоступен клиентам из ЕС».

Источник: ESMA; Business Wire