Фаза формирования дна по биткоину подходит к концу: что важно знать на этой неделе

Биткоин (BTC) подходит к закрытию января в напряженной обстановке: макроэкономические факторы усиливают волатильность.

• Неделя закрылась ниже ключевой поддержки, что повышает риск обновления локальных минимумов.
• На фоне недели заседания FOMC внимание рынков также приковано к Японии, тарифам и геополитическим рискам.
• Золото и серебро обновляют исторические максимумы, тогда как крипторынок не демонстрирует сопоставимого роста.
• Краткосрочные держатели BTC фиксируют убытки на уровнях, близких к рекордным.
• «Тактическое» давление продавцов сохраняется, при этом ликвидность рынка поглощает продажи.

Анализ BTC допускает новые минимумы

К моменту недельного закрытия в воскресенье биткоин опускался примерно к $86 000 — уровень, который многие трейдеры заранее выделяли как возможную цель.

По данным TradingView, покупатели защищали эту отметку в начале азиатской сессии, однако район $90 000 пока остается недостижимым.

Трейдер и аналитик Michaël van de Poppe отметил, что впереди может быть много волатильности не только в криптовалютах, но и на рынках валют, сырья и облигаций. По его мнению, рынок «готовится к худшему», а предстоящая неделя способна дать редкую возможность для входа.

Сооснователь Material Indicators Кит Алан считает, что после закрытия недели ниже $86 500 пара BTC/USD выглядит выраженно «медвежьей». Он предупредил о рисках, если недельное закрытие окажется ниже уровня годового открытия 2026 года около $87 500 и 100-недельной простой скользящей средней около $87 250.

Также он подчеркнул, что важнее именно закрытие свечи, а не внутридневные проколы.

По данным CoinGlass, суммарные ликвидации на крипторынке за 24 часа на момент публикации приближались к $750 млн.

Трейдер CrypNuevo полагает, что в ближайшие недели наиболее вероятен откат в низкие $80 000 — на фоне потери «середины диапазона», ликвидаций вниз на старших таймфреймах и риска остановки работы правительства США.

В то же время аналитик BitQuant заявил, что предстоящая неделя может ознаменовать завершение фазы формирования дна. Он по-прежнему считает, что долгосрочный максимум по биткоину еще не пройден, и называет целью $145 000.

ФРС проведет первое заседание FOMC «дикого года»

Ключевым макрособытием недели станет решение ФРС по ставке, однако источников волатильности для трейдеров больше: рынки обсуждают ситуацию в Японии, возможные действия по иене, а также неопределенность вокруг международной торговли.

В среду FOMC объявит решение по базовой ставке, а Джером Пауэлл выступит с комментариями на пресс-конференции. Ожидания по рынку давно сводятся к сохранению ставки, но инвесторы будут внимательно следить за формулировками, чтобы понять возможные изменения курса.

Одновременно сохраняется напряженность между Пауэллом и президентом США Дональдом Трампом. Ресурс The Kobeissi Letter отмечает, что на рынке обсуждают возможного будущего главу ФРС, а Трамп публично настаивает на более низких ставках, что может сделать 2026 год особенно турбулентным.

Макроданные по инфляции в США остаются неоднозначными: при сильном старте 2026 года для фондового рынка криптоактивы выглядят слабее. Mosaic Asset Company в своем обзоре указала, что рост глобальной денежной массы и мягкие финансовые условия поддерживают рынки, но при ускорении экономики инфляция может снова стать проблемой. Компания отмечает, что базовая инфляция держится около 3% г/г — заметно выше целевых 2% ФРС — и предупреждает, что возможный новый виток инфляции может напомнить динамику 1970-х.

Также на этой неделе выйдет декабрьское значение индекса цен производителей (PPI), при том что ноябрьские данные оказались выше ожиданий.

Пока золото и серебро растут, рынок «ждет крипто»

Золото и серебро в начале недели преодолели исторические уровни: золото превысило $5 000, а серебро — $100.

Во время азиатской сессии XAU/USD поднимался к $5 111 за унцию, а XAG/USD впервые достигал $110.

На фоне ралли драгметаллов биткоин и альткоины остаются в узком диапазоне уже несколько месяцев, и эта обратная динамика начинает заметно обсуждаться за пределами криптосообщества. The Kobeissi Letter обратил внимание, что серебро за примерно 13 месяцев выросло на 270%, тогда как биткоин снизился на 11%, из-за чего капитализация серебра стала примерно в 3,5 раза больше.

The Kobeissi Letter также считает, что вероятность очередной приостановки работы правительства США подогревает спрос на драгметаллы.

Van de Poppe, в свою очередь, подчеркнул, что соотношение биткоина к золоту выглядит самым «дешевым» за всю историю по ряду метрик, включая экстремально низкий RSI на двухнедельном графике. Он считает, что корректнее сравнивать BTC с другими активами, и в такой картине золото выглядит дорогим, а биткоин — недооцененным.

Также он указал на возможную бычью дивергенцию по паре BTC/XAG и предположил, что неделя будет крайне волатильной: серебро может приблизиться к пику, а капитал — начать перетекать в другие активы.

Краткосрочные держатели продают в панике в убыток

Хотя цена BTC выглядит «зажатой» в диапазоне, ончейн-данные показывают, что новые инвесторы по-прежнему остро реагируют на резкие движения.

Аналитический аккаунт Frank Fetter, публикующий данные Checkonchain, сообщил, что краткосрочные держатели фиксируют убытки на исторически высоких уровнях на падении к $86 000. Речь идет о когорте кошельков, которые удерживают BTC менее шести месяцев: доля транзакций, где монеты перемещаются по цене ниже последней, стала рекордной и даже ниже показателей дна «медвежьего» рынка 2022 года.

CryptoQuant добавляет, что доля предложения BTC, находящегося в прибыли, снизилась до 62% — минимум с сентября 2024 года, когда биткоин торговался около $30 000. Автор El Crypto Tavo отмечает: если показатель падает ниже 70% и не возвращается выше 80%, исторически это часто указывает на риск дальнейшего снижения и может подтверждать «медвежий» режим рынка.

Продажи биткоина «реальные, но контролируемые»

Разбирая падение к $86 000, CryptoQuant не увидел признаков паники. Аналитик Arab Chain изучил дельту объема в стаканах и отметил, что на Binance она достигала около $59,6 млн во время снижения — это говорит о перевесе продавцов, но без резкого обвала цены.

По его словам, отсутствие сильного падения при заметной отрицательной дельте указывает на активное поглощение продаж ликвидностью в книге заявок.

Согласно оценке по z-score, это больше похоже на краткосрочные «тактические» продажи, а не на фазу паники или массовых принудительных ликвидаций. В итоге Arab Chain характеризует ситуацию как период ребалансировки, когда импульс временно слабеет, но структура рынка не ломается.

Источники: TradingView, CoinGlass, CME Group (FedWatch Tool), Mosaic Asset Company, The Kobeissi Letter, CryptoQuant, X (Michaël van de Poppe, Keith Alan, CrypNuevo, BitQuant, Frank A. Fetter).