Franklin Templeton и Binance разрешили использовать токенизированные фонды денежного рынка как обеспечение

Глобальный управляющий активами Franklin Templeton сообщил о запуске институциональной программы внебиржевого обеспечения совместно с Binance. Она позволяет клиентам использовать токенизированные паи фондов денежного рынка (MMF) для обеспечения торговых операций, при этом базовые активы остаются на регулируемом хранении.

Согласно релизу от среды, цель решения — снизить контрагентский риск: баланс обеспечения отражается внутри торговой среды Binance, а активы клиентов не переводятся на биржу.

Уполномоченные институциональные участники смогут предоставлять в залог токенизированные паи MMF, выпущенные через платформу Benji Technology Platform от Franklin Templeton, для торговли на Binance.

Токенизированные паи хранятся вне биржи в Ceffu Custody — лицензированном и контролируемом в Дубае кастодиане цифровых активов, а их залоговая стоимость зеркально учитывается на Binance для поддержки торговых позиций.

В Franklin Templeton подчеркнули, что модель дает возможность институциям получать доходность по регулируемым фондам денежного рынка и одновременно использовать те же активы как обеспечение для торговли цифровыми активами, не отказываясь от привычной схемы хранения и регуляторных защит.

«Наша программа внебиржевого обеспечения позволяет клиентам легко задействовать активы, находящиеся на регулируемом хранении, и безопасно получать доходность новыми способами», — заявил в релизе руководитель направления цифровых активов Franklin Templeton Роджер Бейстон.

Инициатива продолжает стратегическое сотрудничество Binance и Franklin Templeton, объявленное в 2025 году, нацеленное на создание продуктов токенизации, сочетающих регулируемые структуры фондов и глобальную торговую инфраструктуру.

Внебиржевое обеспечение для снижения контрагентских рисков

Подход напоминает другие модели обеспечения токенизированными реальными активами на крипторынках. Например, токенизированный фонд казначейских облигаций США BlackRock BUIDL, выпущенный Securitize, также принимается как торговое обеспечение на Binance и на других площадках, включая Crypto.com и Deribit.

Такая модель позволяет институциональным клиентам размещать в обеспечение низковолатильный инструмент с доходностью вместо неработающих стейблкоинов или более волатильных токенов.

Другие эмитенты и площадки, включая WisdomTree с WTGXX и Ondo с OUSG, изучают схожие подходы: токенизированные облигационные и краткосрочные кредитные фонды все чаще рассматриваются как ончейн-обеспечение как на централизованных, так и на децентрализованных рынках.

Регуляторы отмечают риски трансграничной токенизации

Несмотря на рост использования токенизированных MMF в качестве обеспечения, глобальные регуляторы предупреждают, что трансграничные структуры токенизации могут создавать новые риски.

Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO) отмечала, что токенизированные инструменты, применяемые сразу в нескольких юрисдикциях, могут использовать различия в национальных режимах и приводить к регуляторному арбитражу, если надзор и межведомственное взаимодействие не будут успевать за развитием рынка.

Источник информации: Franklin Templeton.