Глава Bybit прокомментировал убыток Hyperliquid в $4 млн: снижение кредитного плеча при росте позиций

Генеральный директор Bybit Бен Чжоу прокомментировал недавний убыток в размере $4 млн, который понесла децентрализованная биржа (DEX) Hyperliquid из-за сделки с высоким кредитным плечом, заключенной одним из крупных инвесторов в эфир, отметив, что централизованные биржи (CEX) сталкиваются с подобными проблемами.

12 марта криптоинвестор получил прибыль в $1,8 млн и вынудил пул Hyperliquidity Pool (HLP) покрыть убыток в $4 млн после сделки с кредитным плечом на децентрализованной бирже Hyperliquid DEX. 

Трейдер использовал кредитное плечо около 50x, чтобы превратить $10 млн в длинную позицию по эфиру (ETH) в размере $270 млн. Однако трейдер не смог закрыть свою позицию, не обвалив ее стоимость. Вместо этого он снял залог, выводя активы без снижения собственной цены, оставив Hyperliquid для покрытия убытков.

Аудитор смарт-контрактов Three Sigma отметил, что это была "жестокая игра механики ликвидности", а не баг или эксплойт. Hyperliquid также пояснила, что это не было взломом протокола. 

Hyperliquid снижает кредитное плечо для BTC и ETH

В ответ на эту сделку Hyperliquid снизила кредитное плечо для биткоина (BTC) до 40x, а допустимое кредитное плечо для эфира — до 25x. Это увеличивает требования к поддерживающей марже для более крупных позиций на DEX. “Это обеспечит более надежную поддержку для ликвидации крупных позиций,” заявили в Hyperliquid. 

В своём посте гендиректор Bybit прокомментировал сделку, заявив, что CEX тоже сталкиваются с подобной ситуацией. Чжоу отметил, что их система ликвидации берет контроль над позициями крупных инвесторов при их ликвидации. Хотя снижение кредитного плеча может быть эффективным решением, Чжоу заявил, что это может плохо сказаться на бизнесе: 

“Я вижу, что HP уже снизили своё общее кредитное плечо; это один из способов решения и, вероятно, самый эффективный, однако это негативно скажется на бизнесе, так как пользователи хотят более высокое кредитное плечо.”

Чжоу предложил более динамичный механизм управления рисками, который снижает общее кредитное плечо с ростом позиций. Он отметил, что на централизованной платформе крупный инвестор снизил бы кредитное плечо до 1,5x с учетом большого количества открытых позиций. Несмотря на это, он признал, что пользователи могут использовать несколько аккаунтов для достижения аналогичного результата.

Генеральный директор Bybit добавил, что даже сниженное кредитное плечо может быть "злоупотреблено", если DEX не реализует меры по управлению рисками, такие как наблюдение и мониторинг, чтобы выявлять "манипуляторов рынка" на том же уровне, что и CEX. 

Связанные новости: Криптотрейдер подвергся атаке при обмене стабильной монеты и потерял $215 тыс.

Hyperliquid фиксирует отток средств на $166 млн

После события ликвидации крупной позиции ETH и убытков, понесенных фондом HLP, протокол пережил значительный отток своих активов под управлением. Данные Dune Analytics показывают, что Hyperliquid зафиксировала чистый отток в $166 млн 12 марта, в тот же день, когда произошла сделка.