Евросоюз планирует усилить контроль над криптовалютами
План Европейской комиссии расширить полномочия Европейской организации по ценным бумагам и рынкам (ESMA) в отношении криптовалют и финансовых рынков вызвал оживленные обсуждения в Европе. Критики предупреждают, что это может тормозить инновации и замедлить процесс принятия решений.
Согласно сообщениям, Евросоюз рассматривает возможность предоставления ESMA прямых надзорных полномочий над фондовыми биржами и поставщиками криптовалютных услуг, что приведет к созданию централизованной регуляторной структуры, подобной Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). Ожидается, что Европейская комиссия представит проект этого плана в декабре.
Согласно действующим правилам MiCA, вступившим в силу для поставщиков криптоактивов в декабре 2024 года, компании, получившие лицензию в одной из стран ЕС, могут использовать "паспорт" для работы на территории всего блока, состоящего из 27 стран.
Предупреждения о замедлении инноваций
Тем не менее, предоставление контроля ESMA может замедлить инновации, особенно среди криптовалютных и финтех компаний, по мнению Фостин Флёре, руководителя отдела по связям с общественностью децентрализованного кредитного протокола Morpho.
«Централизация авторизации и надзора исключительно в ESMA потребует огромных человеческих и финансовых ресурсов», — сказала Флёре.
«[Надзор ESMA] вероятно, замедлит принятие решений и инновации, особенно для новых компаний в криптовалютной и финтех-индустрии, которые зависят от тесного сотрудничества с национальными регуляторами.»
Флёре предложила более сбалансированный подход, включающий предоставление ESMA более сильных надзорных полномочий над национальными регуляторами, таких как возможность приостановки или отзыва лицензий, вместо централизации всего процесса принятия решений в Брюсселе.
В сентябре французский регулятор ценных бумаг угрожал запретить "паспортизацию" крипто-лицензий в соответствии с правилами MiCA, вызывая обеспокоенность по поводу разрывов в ЕС по всей Европе.
«ЕС паспорт является краеугольным камнем финансового регулирования ЕС, включая MiCA: отмена его означает лишение игроков криптовалютного рынка единственного конкурентного преимущества, которое Европа в настоящее время предлагает им», — отметила Флёре.
Эксперты призывают к сбалансированному надзору
Другие политики видят расширение полномочий ESMA как обнадеживающий знак для зрелости регулирования криптовалют в ЕС.
Централизация контроля и стандартов по всем странам ЕС может помочь справиться с наиболее актуальными проблемами, связанными с MiCA, включая лицензирование, кибербезопасность и банковские риски, по словам Диа Марковой, директора по политике платформы цифрового кастодиального хранения Fireblocks.
«На принципиальном уровне мы считаем, что необходимо больше стандартов и рекомендаций для решения рисков, вытекающих из операционной устойчивости функции кастодиального хранения», — сказала Маркова. «Мы можем предположить, что другие области MiCA и DORA могут выиграть от надзорной консолидации, будь то за счёт большего количества руководств или создания единого европейского регулятора.»
Маркова предупредила, что успех централизованного надзора будет зависеть от того, как план будет реализован и обеспечен ресурсами.
Идея создания единого надзорного органа, подобного SEC, была также поддержана президентом Европейского центрального банка Кристин Лагард, которая выразила поддержку этой концепции в ходе Европейского банковского конгресса в ноябре 2023 года.