Исследование: токен WLFI мог заранее предупредить о крупном обвале крипторынка
Токен управления DeFi World Liberty Financial Token (WLFI), связанный с семьей Трампа, мог указать на приближение масштабного снижения рынка за несколько часов до движения биткоина, следует из нового анализа провайдера данных Amberdata.
В отчете рассматривается торговая активность 10 октября 2025 года, когда менее чем за час было ликвидировано маржинальных криптопозиций примерно на $6,93 млрд. Биткоин (BTC) подешевел примерно на 15%, Ether (ETH) — приблизительно на 20%, а ряд небольших токенов потерял до 70%.
По данным Amberdata, WLFI начал резко падать более чем за пять часов до общего рыночного проседания. В тот момент биткоин торговался около $121 000 и не демонстрировал заметных признаков напряжения.
Автор отчета Майк Маршалл подчеркнул, что пятиичасовой «запас времени» сложно списать на случайность и что именно такая фора делает сигнал потенциально пригодным для действий, а не статистическим шумом.
Аномалии WLFI перед распродажей
Исследователи выделили три необычных признака, чтобы проверить, мог ли WLFI указывать на стресс до общей распродажи: всплеск торговой активности, сильное расхождение с динамикой биткоина и экстремальный уровень плеча.
Почасовой объем торгов WLFI в считанные минуты подскочил примерно до $474 млн — это около 21,7 раза выше обычного уровня — на фоне политических новостей, связанных с тарифами. Одновременно ставки финансирования по бессрочным фьючерсам WLFI поднимались примерно до 2,87% каждые восемь часов, что эквивалентно годовой стоимости заимствования около 131%.
В исследовании не утверждается, что имела место инсайдерская торговля. Вместо этого авторы отмечают, что устройство крипторынков может делать отдельные активы важнее, чем можно ожидать исходя из их размера.
В отчете говорится, что структура держателей WLFI более концентрирована и включает политически связанных участников, тогда как владение биткоином распределено значительно шире. Маршалл назвал наблюдавшийся паттерн «специфичным для инструмента»: активность сначала была сосредоточена именно в WLFI, а не в широком спектре криптоактивов.
По его словам, если бы дело было в том, что более опытные участники быстрее интерпретировали тарифные заголовки, это проявилось бы более широко по рынку. Однако фактически сначала возникла концентрированная активность именно в WLFI.
Также отмечается скорость реакции: объем торгов начал ускоряться примерно через три минуты после публичных новостей о тарифах. Такая оперативность, по мнению Маршалла, больше похожа на заранее подготовленное исполнение сделок, чем на реакцию розничных трейдеров в реальном времени.
Связь между падением WLFI и последующим общим снижением авторы объясняют эффектом плеча. Многие платформы позволяют использовать разные активы как обеспечение по заемным позициям. Когда WLFI резко дешевеет, стоимость залога уменьшается, и трейдерам приходится продавать более ликвидные активы — например, биткоин и эфир — чтобы закрывать маржинальные требования. Эти продажи усиливают снижение цен и запускают новые волны ликвидаций.
WLFI оказался чувствительнее биткоина к стрессу
Согласно данным Amberdata, реализованная волатильность WLFI в этом эпизоде почти в восемь раз превысила показатель биткоина, что сделало токен особенно чувствительным к стрессу. Исследователи предполагают, что структурно хрупкие и сильно закредитованные активы могут начинать движение первыми во время рыночных шоков.
Маршалл подчеркнул, что выводы не следует воспринимать как доказательство того, что WLFI способен надежно предсказывать обвалы: анализ охватывает лишь одно событие, и для статистической устойчивости нужны дополнительные наблюдения. Тем не менее он считает обнаруженное поведение важным.
Он также отметил, что «срок годности» подобных сигналов ограничен: они ценны, пока за ними мало следят, но когда сигнал становится общепринятым, преимущество быстро исчезает из-за арбитража.
Источник: Amberdata