Изменения в балансе Solana на блокчейне указывают на значительное изменение предложения
На блокчейне Solana фиксируется значительное изменение в распределении предложения на фоне того, что криптовалюта держится чуть выше уровня поддержки в $120. Однако для превращения этого структурного преимущества в восходящий импульс необходимо усиление активности на рынке.
Основные выводы:
- $2,12 миллиарда USDC поступили на Binance, в то время как $1,11 миллиарда SOL были выведены, формируя сильную бычью структуру вокруг уровня $120.
- Объём фьючерсов на SOL снизился на 3%, тогда как BTC и ETH выросли на 43% и 24% соответственно, что говорит о слабой активности трейдеров на фоне улучшения спотовой ситуации.
- Относительная нереализованная прибыль упала до уровней октября 2023 года, указывая на общее снижение прибыльности, аналогичное предыдущим фазам накопления.
Приток стейблкоина и дефицит предложения SOL поддерживают уровень в $120
На прошлой неделе Solana продемонстрировала значительное расхождение ликвидности на Binance: приток USDC достиг $2,12 миллиарда, тогда как отток SOL превысил $1,11 миллиарда. Данные CryptoQuant указали на важность этой динамики для защиты ключевых уровней поддержки, включая $120, выше которого цена стабилизировалась.
Крупные притоки стейблкоинов обычно представляют собой ожидаемую покупательскую ликвидность от крупных инвесторов или институтов, которые временно находятся в стороне. Между тем, отток собственных токенов снижает давление продаж со стороны биржи, подкрепляя идею о структурном дефиците предложения.
Факт, что USDT показал отток в $450 миллионов, дополнительно подчёркивает сдвиг в сторону использования капитала на базе USDC в экосистемах Solana, что исторически связано с конструктивным поведением на рынке.
Несмотря на ужесточение профиля предложения, последующий спрос остаётся необходимым. Без активных спотовых покупателей, усилие только со стороны предложения не может поддерживать более широкие рыночные движения.
Согласно тепловой карте распределения себестоимости от Glassnode, недавнее приобретение около 17,8 миллиона SOL при себестоимости $142 и ещё 16 миллионов SOL при $135 обозначает крупные покупки.
Эти кластеры работают как зоны поддержки и сопротивления на блокчейне:
- Крупные кластеры ниже цены формируют сильную поддержку, так как многие инвесторы находятся в прибыли или близки к безубыточности и заинтересованы в защите позиций.
- Крупные кластеры выше цены создают потенциальное сопротивление, так как застрявшая ликвидность может продаваться в ситуацию восстановления.
Таким образом, в настоящее время SOL необходимо восстановить уровни $135 и $142, чтобы недавние покупатели могли стать значительными уровнями фундаментальной поддержки.
Остановка активности фьючерсов на фоне обновления PnL SOL
В то время как потоки на блокчейне показывают накопление, активность на рынке деривативов сигнализирует о более осторожной среде. Объём фьючерсов на SOL снизился на 3%, хотя BTC и Ether зафиксировали значительные увеличения на 43% и 24% соответственно.
Этот дисбаланс предполагает, что трейдеры Solana были необычно спокойны, в отличие от капитала, поступающего в экосистемы через стейблкоины.
Между тем, относительная нереализованная прибыль упала до уровней октября 2023 года, когда SOL торговалась около $20. Подобное снижение прибыльности может означать, что спекулятивные излишества были устранены, оставляя рынок в привлекательной зоне реаккумуляции.
Чистая реализованная прибыль/убыток также показала значительные отрицательные значения в ноябре, отражая глубокие реализованные убытки, наблюдавшиеся в период формирования нижнего диапазона в феврале–апреле 2025 года. Исторически такие паттерны предшествовали более сильным циклам восстановления, но трейдерам потребуется вернуться, чтобы преобразовать позиции в восходящий импульс.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Любое инвестиционное решение связано с риском, и читатели должны самостоятельно проводить свои исследования при принятии решений.