Изменения в регулировании криптовалют на фоне роста биткойна до $105 тыс. благодаря увеличению ликвидности

Цена биткойна (BTC) выросла на 8% с минимума $76,703, зафиксированного 11 марта, частично благодаря крупным инвесторам, активно скупавшим актив с кредитным плечом.

Маржинальные длинные позиции на Bitfinex достигли своего максимума с ноября 2024 года, увеличившись на 13,787 BTC за 17 дней. На данный момент эта бычья стратегия с использованием кредитного плеча составляет $5,7 миллиарда, что свидетельствует о уверенности в потенциале роста биткойна, несмотря на слабость цен в последнее время.

Некоторые аналитики утверждают, что цена биткойна тесно связана с глобальной денежной массой, что означает её рост при вливании ликвидности центральными банками.

С растущими рисками рецессии вероятность расширительной денежной политики увеличивается. Если эта корреляция сохранится, киты Bitfinex могут оказаться в выигрышной позиции при росте выше $105,000 в следующие два месяца.

Например, пользователь X под ником Pakpakchicken утверждает, что обнаружил 82%-ю корреляцию между глобальной денежной массой (M2) и ценой биткойна.

Когда центральные банки сокращают ликвидность путем повышения процентных ставок или уменьшения облигационного портфеля, трейдеры становятся менее склонными к риску, что приводит к снижению спроса на биткойн. Напротив, периоды денежного стимулирования способствуют росту интереса инвесторов к активу, увеличивая его цену.

Киты на Bitfinex открывают длинные позиции по BTC на фоне снижения M2

В начале сентября 2024 года маржинальные трейдеры Bitfinex добавили 7,840 BTC в длинные позиции, совпав с периодом медвежьего настроения, когда биткойн более трех месяцев не мог вернуться к уровню в $50,000.

Несмотря на спад, киты на Bitfinex удерживали свои позиции, а цена биткойна менее чем через два месяца поднялась выше $75,000. Примечательно, что глобальная денежная масса M2 достигла дна в это же время, когда трейдеры увеличили свои инвестиции в биткойн, что ещё раз подтверждает корреляцию.

Возможно, невозможно установить прямую причинно-следственную связь между денежной массой и стремлением инвесторов к накоплению биткойна, особенно учитывая влияние значительных событий в эти периоды.

Например, избрание Дональда Трампа президентом США в ноябре 2024 года существенно способствовало ралли биткойна благодаря про-криптовалютной позиции новой администрации, вне зависимости от глобальных тенденций M2 и условий ликвидности.

План Майкла Сэйлора по сбору до $21 миллиарда нового капитала для Strategy с целью приобретения большего количества биткойна также может изменить рыночную динамику, даже с учетом чистого оттока в $4.1 миллиарда из спотовых ETF биткойна с 24 февраля.

Strategy остается крупнейшим корпоративным держателем биткойна, с 499,096 BTC, приобретенными по общей стоимости $33.1 миллиардов, что подтверждает его долгосрочную бычью стратегию.

Четкое регулирование криптовалют, увеличение капитала Strategy

По сути, расширение глобальной денежной массы могло повлиять на увеличение длинных позиций на Bitfinex, но рост биткойна до $105,000 может быть в первую очередь обусловлен событиями в индустрии.

Статья в Wall Street Journal 13 марта сообщила, что представители Дональда Трампа вели переговоры о возможном приобретении доли в Binance.

Пока что воздействие на рынок более дружественной криптовалютам администрации США не приносит конкретных выгод.

Например, Управление валютного контроля США (OCC) еще не разъяснило, могут ли банки хранить цифровые активы и управлять стабильными монетами без предварительного одобрения.

Тем временем, и.о. председателя SEC Марк Уэда объявил о планах исключить криптоспецифические положения из предложенного правила, которое расширило бы определения бирж.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США в настоящее время рассматривает запросы эмитентов спотовых ETF биткойна на разрешение проведения расчетов in-kind, позволяя обменивать акции напрямую на биткойн, вместо традиционного метода на основе денежных расчетов.

Между тем, глобальные макроэкономические условия ухудшились, оказывая давление на цену биткойна. Однако эти же факторы постепенно подталкивают правительства к экономическим стимулам и увеличению денежной массы M2.

Если эта тенденция сохранится, это должно создать условия для того, чтобы цена биткойна достигла прогноза Pakpakchicken в $105,000 к мая 2025 года и возможно поднялась еще выше.

Эта статья носит исключительно информационный характер и не является юридической или инвестиционной рекомендацией. Высказанные здесь взгляды, мысли и мнения принадлежат только автору и не обязательно отражают взгляды и мнения dc.finance.