Как Уолл-стрит использует Ethereum, не упоминая его

Основные моменты

• Принятие Ethereum на Уолл-стрит связано с его способностью автоматизировать расчеты с помощью смарт-контрактов, уменьшая зависимость от медленных, ручных процессов сверки.
• Стейблкоины и токенизированные доллары теперь служат основным входом для банков, позволяя проводить регулируемые долларовые переводы непрерывно по "рельсам" на базе Ethereum.
• Финансовые институты часто избегают упоминать Ethereum напрямую, называя его нейтральной блокчейн-инфраструктурой, поддерживающей комплаентные финансовые системы.
• Токенизированные фонды и реальные активы используют Ethereum в качестве уровня распределения и управления, тогда как основные инвестиции остаются традиционными финансовыми продуктами.

На протяжении многих лет финансовый мир рассматривал Ethereum прежде всего как площадку для цифрового искусства и активов. Однако к 2025 году стало ясно, что произошло постепенное изменение: Уолл-стрит перестала рассматривать сеть как "крипто" проект и начала использовать ее как фундаментальную утилиту.

К концу 2025 года Ethereum обрабатывал более $5 трлн квартального объема транзакций, что сопоставимо с традиционными платёжными процессорами. Основные институты теперь перемещают ценности по этой цифровой сети, часто не упоминая слово "криптовалюта", превращая Ethereum в всё более используемый слой расчетов в определенных институциональных контекстах.

Эта статья исследует, как ведущие мировые финансовые институты тихо принимают децентрализованную инфраструктуру Ethereum.

Ethereum как финансовая инфраструктура, а не криптоактив

Для среднего наблюдателя Ethereum — это "монета" для торговли. Для Уолл-стрит же она стала чем-то гораздо более практичным: высокотехнологичной финансовой инфраструктурой. В августе 2025 года генеральный директор VanEck Ян ван Эк назвал Ethereum "токеном Уолл-стрит", подчеркнув, что сетевая архитектура стала мировым стандартом для расчетов между банками.

В отличие от устаревших систем, требующих ручной сверки, Ethereum функционирует как "единственный источник правды", где транзакции проверяются глобальной сетью узлов вместо центрального клирингового дома.

Вместо того, чтобы полагаться на каналы, которые могут занимать дни для завершения торгов, учреждения используют смарт-контракты Ethereum для автоматизации большей части ручной работы, выполняемой операционными отделами.

Этот сдвиг позволяет расчетам производиться мгновенно. Ранее торговля завершалась по схеме T+2, так как банки обменивались сообщениями для проверки средств и позиций. В Ethereum передача активов и оплата происходят одновременно.

В этом контексте Ethereum выступает в качестве основы инфраструктуры, позволяя традиционной финансовой системе работать быстрее, дешевле и с меньшим количеством ошибок. Поскольку Ethereum является нейтральной платформой, она служит местом, где финансовые соглашения могут быть закодированы и выполнены без участия человека.

Стейблкоины и токенизация как точка входа

Принятие инфраструктуры Ethereum Уолл-стрит также заметно в быстром росте "токенизированных долларов". После принятия закона GENIUS в июле 2025 года, установившего четкие рамки для стейблкоинов, общая рыночная капитализация этих активов выросла до $300 миллиардов. Для банков стейблкоины на Ethereum представляют собой цифровые версии доллара США, которые могут перемещаться круглосуточно, избегая рисков расчета, связанных с традиционными банковскими часами и выходными днями.

Такие гиганты платежей, как Visa и Mastercard, интегрировали API для расчетов стейблкоинами, чтобы поддерживать глобальные платежи в сети. Эти компании не взаимодействуют со спекулятивной стороной крипто. Вместо этого они используют стейблкоины на базе Ethereum для расчетов между торговцами и банками почти в реальном времени.

По мере того как банки адаптируются к требованиям клиентов на более быстрые трансграничные переводы, сеть Ethereum предоставляет безопасную инфраструктуру для перемещения этих регулируемых цифровых долларов.

Знаете ли вы? GENIUS Act, подписанный 18 июля 2025 года, стал первой федеральной рамкой, официально разрешающей банкам США выпускать стейблкоины через дочерние компании. Этот сдвиг привел к превращению Ethereum из серой зоны регулирования в юридически соответствующий слой инфраструктуры для доллара США.

Токенизированные фонды и реальные активы

Эволюция Ethereum продвинулась за пределы платежей к токенизации более сложных инвестиционных инструментов. В декабре 2025 года JPMorgan оказался в центре внимания, запустив свой первый рынок денежных средств в публичной сети Ethereum. Под тикером MONY фонд позволяет квалифицированным инвесторам получать доходы от традиционных ценных бумаг Казначейства США, используя Ethereum в качестве слоя распределения.

Разместив фонд, подобный MONY, на блокчейне Ethereum, JPMorgan обеспечил возможность трансфера средств и ежедневного реинвестирования дивидендов, которые ранее было сложно достичь. Инвесторы могут подписываться или выкупать средства, используя наличные средства или стейблкоины через институциональные платформы. В этой структуре Ethereum не является инвестицией сам по себе, а служит цифровой оболочкой, увеличивающей ликвидность и операционную эффективность.

Это развитие ознаменовало поворотный момент, при котором смарт-контракты Ethereum берут на себя значительную часть операционной нагрузки управления фондами, существенно сокращая накладные расходы. Автоматизируя распределение доходности с помощью кода, Ethereum позволяет этим фондам работать с уровнем точности и прозрачности, который традиционные базы данных не могут легко повторить.

Стратегическая тишина: почему Уолл-стрит не упоминает Ethereum

Если вы изучите маркетинговые материалы ведущих банков, то увидите такие термины, как "ликвидность на блокчейне", "распределённые реестры" или "программируемые платежи", но подлежащая технология почти всегда является Ethereum. Это "невидимое" принятие помогает объяснить, почему люди часто выбирают Ethereum.

Ключевым техническим фактором является сеть. Как интернет опирается на стандартизированные протоколы, так и финансовая система конвергируется вокруг стандартов программирования Ethereum. К концу 2025 года многие отчёты указывали на то, что токенизированные доллары в сети тихо меняют правила игры в движении денег между важнейшими клиринговыми домами.

По мере того как всё больше активов, таких как казначейские облигации, бонды и недвижимость, токенизируются в Ethereum, полезность сети становится всё более очевидной в институциональных случаях использования. Начиная с 2024 года, фонд BUIDL от BlackRock стал крупнейшим в мире токенизированным денежным рынком, разместив более $1 млрд прямо в блокчейне Ethereum для обеспечения распределения дивидендов в режиме реального времени.

Также, в конце 2025 года, JP Morgan переименовал своё блокчейн-подразделение в Kinexys, обеспечивая более $2 млрд среднемесячного объема транзакций в день через совместимые с Ethereum рельсы.

Используя "достоверную нейтральность" Ethereum, эти компании избегают ограничений собственных частных блокчейнов, не имеющих глобальной интероперабельности. Вместо этого они рассматривают Ethereum как нейтральный и в значительной степени невидимый расчетный слой. В результате сеть начала функционировать как стандартизированная операционная система для глобального капитала, независимо от того, признается ли бренд в залах заседаний директоров.