Крах токена Jelly после взлома Hyperliquid на $6 млн

Подозрительная торговая активность привела к тому, что децентрализованная биржа Hyperliquid удалила мемкойн Jelly-my-Jelly (JELLY), раскрывая детали взлома в течение нескольких дней.

Сектор децентрализованных финансов уже столкнулся с историческими взломами в 2025 году, поскольку пространство борется с вопросами надзора и безопасности. Взлом Bybit позволил северокорейским хакерам увести $1,4 миллиарда только в феврале.

Случай с JELLY, в котором крупный держатель токенов воспользовался параметрами ликвидации биржи Hyperliquid, получив миллионы, всего лишь последний взлом, потрясший индустрию. Наблюдатели в целом критиковали реакцию Hyperliquid на короткое сжатие, сравнивая это даже с печально известной FTX. Вот как развивалась эта ситуация.

Падение цены Jelly токена перед взломом на Hyperliquid

Соучредитель Venmo Икрам Магдон-Исмаил запустил токен JELLY в рамках проекта JellyJelly в сфере Web3 социальных медиа. После запуска 30 января цена токена упала с $0,21 до всего лишь $0,01 примерно через 10 дней.

Хотя рыночная капитализация монеты изначально составляла почти четверть миллиарда долларов, к 26 марта она составляла около $25 миллионов.

Короткое сжатие JellyJelly

Короткое сжатие токена JellyJelly произошло в течение всего лишь нескольких часов 26 марта. Согласно анализу от Arkham Intelligence, это было так:

• Злоумышленник внёс $7 миллионов на три отдельных аккаунта Hyperliquid, осуществляя маржинальные сделки с ликвидным токеном Jelly.
• Два аккаунта заняли длинные позиции на JELLY на суммы $2,15 миллиона и $1,9 миллиона, в то время как другой занял короткую позицию на $4,1 миллиона, чтобы компенсировать другие.
• Когда цена JELLYJELLY увеличилась, короткая позиция была ликвидирована, но она была слишком велика для нормальной процедуры ликвидации.
• Короткая позиция была передана на Hyperliquidity Provider Vault (HLP).
• Между тем, злоумышленник имел семизначную прибыль, с которой он мог снять средства. К этому времени цена JELLY выросла на 400%.
• Злоумышленник начал снимать средства, но Hyperliquid вскоре ограничил их аккаунты. Вместо попытки дальнейших снятий, злоумышленник начал продавать свою позицию в JELLY.

Hyperliquid закрывает рынок Jelly

Когда трейдер начал продавать оставшуюся позицию в Jelly, Hyperliquid закрыл рынок для токена. По данным Arkham, биржа закрыла рынок с ценой Jelly на уровне $0,0095, по которой третий аккаунт вошел в свои короткие сделки.

Hyperliquid объявила на X, что исключит бессрочные фьючерсные сделки для токена JELLY, ссылаясь на «доказательства подозрительной рыночной активности».

Биржа отметила: «Все пользователи, кроме отмеченных адресов, будут компенсированы из фонда Hyper Foundation. Это будет сделано автоматически в ближайшие дни на основе данных с блокчейна.»

Она также признала убытки HLP от длинных позиций, но заявила, что положительный чистый доход HLP составил $700,000 за последние 24 часа: «Будут проведены технические улучшения, и сеть станет сильнее благодаря полученным урокам.»

Криптонаблюдатели критикуют Hyperliquid

Некоторые наблюдатели рынка не были впечатлены тем, как Hyperliquid справилась с ситуацией. Генеральный директор Bitget, Грейси Чен, написала: «Способ, которым они справились с инцидентом $JELLY, был незрелым, неэтичным и непрофессиональным, вызвав убытки пользователей и поставив под серьёзное сомнение их честность.»

Она заявила, что биржа «может стать новым FTX 2.0» и что решение закрыть рынок Jelly и урегулировать позиции по благоприятной цене «устанавливает опасный прецедент.»

Альвин Кан, главный операционный директор Bitget Wallet, сказал, что крах Jelly — это ещё один пример того, как капризное поведение цен, основанное на ажиотаже, может быть непредсказуемым.

«Событие с JELLY ясно напоминает, что ажиотаж без фундамента не длится долго [...] В DeFi движущая сила может привлечь краткосрочное внимание, но не создаёт устойчивых платформ,» сказал он. Заключил он, что рынок продолжит выявлять проекты, которые основаны на спекуляциях, а не на полезности.

Артур Хейс, основатель BitMEX, на X написал: «Давайте прекратим притворяться, что Hyperliquid децентрализована. И ещё давайте не будем притворяться, что трейдеры действительно заботятся об этом.»

Биржа уже предприняла меры по ограничению маржинальной торговли ранее в марте, увеличив требования к марже после того, как её HLP потерял миллионы долларов во время крупной ликвидации Ether.

Тем не менее, Хейс может быть прав — трейдеры, привыкшие к риску в DeFi, могут просто пережить убытки и двигаться дальше. Кроме того, похоже, что в США пока нет чёткой юридической базы для DeFi. Нет никакого давления или надзора, кроме реакции пользователей, чтобы заставить «децентрализованные биржи» изменить свои подходы.

Истинный парадокс этого взлома в том, что, по-видимому, все понесли убытки — и биржа, и трейдеры, и даже злоумышленник.

В общей сложности трейдер внёс $7,17 миллиона на свои счета, но смог вывести только $6,26 миллиона, сохраняя остаток около $900,000 на своих аккаунтах Hyperliquid. Если они смогут вернуть средства, взлом обойдётся им в около $4,000; если нет, то это может стоить им почти $1 миллион.