Крупные инвесторы отказываются от самостоятельного хранения в пользу ETF
Эпоха самостоятельного хранения биткоина, возможно, подходит к концу, так как состоятельные держатели все чаще переводят свои активы в регулируемые биржевые инвестиционные фонды (ETF) из-за налоговых льгот и улучшения институциональной инфраструктуры.
В среду Мартин Хиспек, руководитель отдела исследований блокчейна и криптовалют на платформе Uphold, отметил в своем посте на X, что движение крупных криптовалютных кошельков в сторону ETF знаменует собой первое значительное снижение самостоятельно хранящихся BTC за более чем 15 лет.
«Еще один гвоздь в гроб изначального крипто-духа», — написал он, подчеркивая, что принцип «не твои ключи, не твои монеты», ранее определявший актив, уступает место более традиционному подходу, сосредоточенному на соблюдении норм и финансовой оптимизации.
«Изменение обусловлено удобством и значительными налоговыми преимуществами, предлагаемыми ETF, а также возможностью для крупных инвесторов управлять капиталом через существующих финансовых консультантов и получать доступ к более широким инвестиционным/кредитным услугам», — сказал Хиспек.
ETF компании BlackRock привлекает $3 миллиарда благодаря крупным конверсиям
Возглавляет изменения iShares Bitcoin Trust от BlackRock, который уже содействовал конвертациям на сумму более $3 миллиарда, по словам Робби Митчника, главы отдела цифровых активов BlackRock.
Митчник рассказал Bloomberg, что многие ранние последователи сейчас предпочитают удобство управления своими активами через устоявшиеся финансовые институты, при этом сохраняя возможность пользоваться изменениями стоимости биткоина.
Недавнее изменение правил Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) ускорило этот переход. Корректировка позволяет создавать и погашать акции в спотовых биткоин-ETF "в натуре", что позволяет уполномоченным участникам напрямую обменивать биткоин на акции ETF без необходимости налоговой продажи.
Налоговые преимущества для крупных трейдеров
Структура "в натуре" обеспечивает налоговое преимущество. В традиционном "денежном" ETF фонды должны продавать активы для выполнения погашений, что вызывает налогооблагаемую прибыль, передаваемую акционерам.
В отличие от этого, погашение "в натуре" позволяет фондам передавать сам биткоин, избегая таким образом налогооблагаемого события и защищая инвесторов от коллективного налогового бремени, связанного с приростом капитала, отметил Хиспек.
«Механизм "в натуре" делает структуру ETF более налоговым эффективной для долгосрочных держателей, снижая необходимость фонду продавать активы, тем самым предотвращая нежелательное распределение прироста капитала между инвесторами», — написал он.