Курс SOL ограничен на уровне $140 из-за изменений в спросе на криптоактивы
Основные выводы:
- Снижение объема торгов на децентрализованных биржах, слабые потоки ETP и макроэкономическая неопределенность оказывают давление на цены SOL и ограничивают спрос на бычьи позиции.
- Новые спотовые ETF для конкурирующих альткоинов усиливают конкуренцию, хотя ожидаемые государственные стимулы могут возродить спрос на Solana.
Токен Solana, SOL, упал на 6% после того, как не смог преодолеть отметку в $147 в четверг. Инвесторы стали более осторожными после публикации слабых данных по рынку труда США и низкой потребительской уверенности.
Трейдеры обеспокоены тем, что может потребоваться больше времени, чем ожидалось, чтобы SOL снова достиг уровня в $200, особенно после того, как трейдеры с плечом были вынуждены выйти с рынка в октябре и ноябре, а активность в сети Solana продолжает снижаться.
Общая заблокированная стоимость (TVL) Solana снизилась до $10,8 миллиардов с $13,3 миллиардов два месяца назад. Несколько ведущих проектов в экосистеме, таких как Kamino, Jupiter, Jito и Drift, зафиксировали падение депозитов на 20% и более. Дополнительно к этому, активность торговли на децентрализованных биржах (DEX) Solana также резко упала.
Тем не менее, Solana сохраняет позицию второй по величине сети по TVL. Однако Ethereum остается доминирующим с депозитами в $73,2 миллиарда. Его экосистема второго уровня — Base, Arbitrum и Polygon — продолжает привлекать значительный капитал. Среда Ethereum Fusaka увеличила масштабируемость и управление кошельками, что уменьшило стимулы для пользователей переводить средства на конкурирующие сети, такие как Solana.
Объемы торгов на DEX Solana составили $19,2 миллиардов за неделю, завершившуюся 30 ноября, что на 40% меньше по сравнению с $32 миллиардами, зафиксированными четырьмя неделями ранее. С уменьшением активности в сети, инвесторы опасаются, что спрос на SOL ослабнет, создавая потенциальную обратную связь, так как трейдеры покидают экосистему Solana в поисках лучших возможностей. Например, новая блокчейн-сеть первого уровня Monad зарегистрировала $1,2 миллиарда в объеме торгов на DEX за первую неделю.
Сокращения и ужесточение условий кредитования усиливают давление на мнение о SOL
Трейдеры SOL также отреагировали на отчет компании Challenger, Gray & Christmas о 71 321 сокращении в компаниях в ноябре, что зафиксировано только дважды с 2008 года. Дополнительная неопределенность возникла в секторе потребительского финансирования после того, как офисы генеральных прокуроров нескольких штатов США запросили у поставщиков "Купи сейчас, заплати позже" данные о способности потребителей погашать эти кредиты.
Опрос PayPal показал, что половина покупателей планируют взять личные кредиты в праздничный сезон, что вызывает беспокойство о ужесточении условий кредитования.
Спрос на бычьи позиции в фьючерсах SOL остается очень низким, с годовой ставкой фондирования на уровне 4%, что ниже нейтральной отметки в 6%. Частично это слабое убеждение объясняется отсутствием притока в продукты, торгуемые на бирже Solana. Согласно отчету от 1 декабря CoinShares, Bitcoin, Ethereum и XRP ETF привлекли совокупно $1,06 миллиарда вливания средств на тот же период.
Другие альткоины, такие как XRP, Litecoin и Dogecoin, недавно получили одобрение на свои спотовые ETF в США, создавая новую конкуренцию за институциональные потоки. Ожидается, что другие конкуренты Solana также получат одобрение на спотовые ETF в ближайшие месяцы.
Связано: с запуском предприимчивый фонд Grayscale Chainlink привлек $41 млн, но не стал «блокбастером»
Падение неустойчивости также снизило вероятность того, что зарегистрированные компании выпустят новые акции для увеличения своих резервов SOL. Например, компания Forward Industries (FWDI US) владеет 6,91 миллионом SOL, которые в настоящее время торгуются ниже ее первоначальных инвестиций, согласно данным CoinGecko. Выпуск акций по ценам, которые подразумевают стоимость SOL, ниже уровня их резервов, мог бы размыть долю существующих акционеров на эти активы.
Путь SOL к $200 в значительной степени зависит от уменьшения макроэкономической неопределенности, но медведи SOL могут быть удивлены, если трейдеры предполагают, что правительства примут меры стимулирования, что может стать катализатором для более широкого роста альткоинов.
Эта статья предназначена для общего информационного использования и не является юридической или инвестиционной рекомендацией. Мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды и мнения источника.