KYC назвали ключевым способом борьбы с инсайдерской торговлей на рынках прогнозов

Опасения по поводу инсайдерской торговли на рынках прогнозов усилились после серии заметных ставок на геополитические события. Это вновь подняло вопрос о том, реально ли ограничить такие практики в быстро растущем секторе.

Реально противодействовать инсайдерской торговле можно в основном на платформах рынков прогнозов, которые применяют процедуры Know Your Customer (KYC), считает Остин Уайлер, аналитик исследовательского отдела компании Messari.

По его словам, на KYC-платформах самым действенным механизмом является предварительное ограничение доступа пользователей к отдельным рынкам — например, государственным структурам можно закрывать доступ к политическим и геополитическим рынкам.

Уайлер отмечает, что это не устраняет злоупотребления полностью: инсайдеры по-прежнему могут передавать информацию третьим лицам. Однако такие меры создают дополнительный барьер и повышают стандарты контроля.

Почему без KYC проблему почти не решить

На платформах без KYC, включая полностью ончейн-рынки прогнозов, обеспечить соблюдение запретов крайне сложно, а в некоторых случаях почти невозможно, считает Уайлер.

Если кошельки не связаны с реальными личностями, надежного способа установить, кто именно совершает сделки и имел ли трейдер доступ к существенной непубличной информации, фактически нет.

По словам Уайлера, рынки прогнозов могут пытаться отслеживать необычную торговую активность, ограничивать размеры сделок или замедлять торги в чувствительные периоды, но такие меры легко обходятся.

Запреты, нацеленные на госслужащих, реально исполнимы в основном в системах с KYC. Хотя ончейн-активность прозрачна, одной прозрачности недостаточно: без проверки личности крайне сложно уверенно связать конкретный кошелек с чиновником, государственным актором или инсайдером.

Кто из крупных платформ требует KYC

Требования KYC заметно различаются на известных платформах вроде Kalshi и Polymarket, тогда как децентрализованные альтернативы, судя по всему, либо не проводят идентификацию, либо технически не могут ее поддерживать.

Kalshi применяет KYC в рамках регулируемой модели под надзором Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC). На странице регистрации компания указывает, что собирает базовые персональные данные и при необходимости может запросить дополнительную проверку с использованием документа, удостоверяющего личность.

Polymarket применяет KYC к пользователям из США, тогда как версии платформы для пользователей вне США работают без обязательной проверки личности. В соцсетях сообщается, что доступ может быть возможен через VPN, однако в публичном руководстве платформы это прямо не подтверждается.

Opinion — децентрализованный рынок прогнозов, поддерживаемый YZi Labs (компанией, связанной с бывшим CEO Binance Чанпэном Чжао), — не публикует открытой информации о требованиях KYC.

Kalshi, Polymarket и Opinion не ответили на запросы о требованиях KYC на момент публикации.

Новость появилась на фоне повышенного внимания к крупным платформам рынков прогнозов после резонансных ставок, связанных с событиями в Венесуэле. В частности, сообщалось об анонимном трейдере, который превратил около $30 000 в более чем $400 000 за несколько часов до того, как силы США захватили бывшего президента Венесуэлы Николаса Мадуро.

Некоторые американские законодатели, включая конгрессмена Ричи Торреса, поддержали инициативы вроде Public Integrity in Financial Prediction Markets Act of 2026, направленные на запрет торговли на рынках прогнозов для госслужащих в случаях, когда у них есть существенная непубличная информация.

Источник: Messari, Dune, Kalshi