Майкл Сейлор предлагает построить систему банковских услуг на основе Биткойна

Майкл Сейлор, генеральный директор компании - крупнейшего держателя казны Биткойна, призывает государства развивать цифровые банковские системы, поддерживаемые Биткойном, с высокодоходными, низковолатильными счетами, способными привлечь триллионы долларов в виде депозитов.

Выступая на мероприятии Bitcoin MENA в Абу-Даби, Сейлор заявил, что страны могут использовать избыточно заложенные резервы Биткойна и токенизированные кредитные инструменты для создания регулируемых цифровых банковских счетов, предлагающих более высокие доходы, чем традиционные депозиты.

Сейлор отметил, что банковские депозиты в Японии, Европе и Швейцарии практически не приносят дохода, тогда как фонды денежного рынка в евро платят около 150 базисных пунктов, а ставки на денежном рынке США ближе к 400 базисным пунктам. Он объяснил этим, почему инвесторы обращаются к рынку корпоративных облигаций, который «не существовал бы, если бы люди не были так недовольны своими банковскими счетами».

Сейлор изложил структуру, в которой цифровые кредитные инструменты составляют примерно 80% фонда, сопровождаемые 20% в фиатной валюте и резервным буфером в 10% для снижения волатильности. Если бы такой продукт предлагался через регулируемый банк, вкладчики могли бы переводить миллиарды долларов в учреждения для увеличения доходности депозитов.

Счет будет обеспечен цифровыми кредитами с 5:1 избыточным залогом, удерживаемым казначейским подразделением, сказал он.

По словам Сейлора, страна, предлагающая такие счета, могла бы привлечь «20 триллионов или 50 триллионов долларов» в виде капитальных потоков. Генеральный директор утверждал, что страна, применяющая эту модель, могла бы стать «цифровой банковской столицей мира».

Его заявления последовали за откровением, сделанным на платформе X, что компания на прошлой неделе приобрела 10,624 BTC примерно за 962,7 миллиона долларов. Последняя покупка увеличила количество биткойнов в портфеле Strategy до 660,624 BTC, приобретенных примерно за 49,35 миллиарда долларов при средней стоимости в 74,696 долларов.

Saylor’s description of a high-yield, low-volatility digital bank product echoes elements of Strategy’s own offerings. The company introduced in July STRC, a money-market-style preferred share with a variable dividend rate of around 10% and a structure designed to maintain its price near par while being backed by Strategy’s Bitcoin-linked treasury operations.

Although the product has already grown to around $2.9 billion in market cap, it has also been met with some skepticism.

Bitcoin’s volatility is one reason some observers question Saylor’s push for Bitcoin-backed, high-yield credit instruments. Bitcoin has delivered strong long-term returns, but its short-term performance remains difficult to predict.

At the time of writing, Bitcoin was trading around $90,700, about 28% below its Oct. 6 all-time high of $126,080 and roughly 9% lower over the past 12 months, according to CoinGecko. Over a five-year horizon, however, BTC has climbed 1,155% from $7,193 on Jan. 1, 2020.

In October, Josh Man, a former Salomon Brothers bond and derivatives trader, called Saylor’s moves “folly” and suggested STRC could suffer a liquidity event. He wrote:

«Фиатная банковская система существует уже давно и знает, как построить защиту вокруг депозитов, чтобы они не обесценились. Повышение ставок на STRC для поддержания/защиты уровня цены не сработает, когда вкладчики захотят вернуть свои деньги обратно.»