Mastercard готовится изменить банковскую систему с помощью криптовалюты

Основные моменты

• Mastercard ведет переговоры о покупке Zero Hash после интереса к компании BVNK, стремясь перейти на круглосуточные расчеты в стейблкойнах.
• Сделки могут обеспечить Mastercard готовой платежной системой на основе блокчейна, ускорив переход от пилотного проекта к производственной стадии.
• Расчеты на базе стейблкойнов позволят банкам и торговцам проводить транзакции непрерывно, обходя ограничения рабочих часов и задержки по выходным.
• Тем не менее, операционные, нормативные и ликвидные вызовы означают, что гибридная фаза вероятно сохранится до полной круглосуточной адаптации.

Mastercard, как сообщается, находится на завершающей стадии переговоров по приобретению поставщика криптоинфраструктуры Zero Hash за сумму от 1,5 до 2 миллиардов долларов после того, как ранее рассматривалась аналогичная сделка с платформой стейблкойнов BVNK.

Вместо того, чтобы создавать все компоненты блокчейна самостоятельно, Mastercard, видимо, изучает возможность приобретения системы стейблкойнов, которая могла бы быть интегрирована в существующую платежную сеть. Если это произойдет, это может ускорить расчеты, выходя за рамки традиционных рабочих дней, в сторону более непрерывной модели 24/7/365.

Что действительно покупают за 2 миллиарда долларов

Zero Hash и BVNK выполняют схожую сложную работу для учреждений. Они обеспечивают регулируемое хранение, конверсии, выплаты и координацию, что позволяет банкам, брокерам или процессорам перемещаться между фиатом и стейблкойнами без необходимости заново настраивать соблюдение норм.

Интеграция одной или обеих компаний в Mastercard ускорила бы переход от пилотного проекта к производственной стадии, принося лицензии и интеграции с клиентами на первых порах. Эти переговоры могут не гарантировать закрытия сделки, но стратегическое намерение очевидно.

Почему "банковские часы" начинают исчезать

Карточные платежи сегодня все еще проходят через окна пакетной обработки, дневные ограничения и цепочки корреспондентов. Стейблкойны функционируют вне ограничений банковских часов. Mastercard уже заложила два ключевых компонента для этого мира:

• Многотокенный токен (MTN): Набор инструментов для безопасных, программируемых транзакций с токенизированными деньгами и активами.
• Криптоудостоверение: Слой верификации, который позволяет обменам и кошелькам совершать транзакции с использованием удобочитаемых идентификаторов при сохранении проверок на соответствие нормам.

Добавьте расчеты в стейблкойнах к этой системе, и эквайеры смогут получать средства в любое время, рассчитывать обязательства на блокчейне и управлять ликвидностью за считанные минуты вместо T+1 или T+2.

Знаете ли вы? В августе 2025 года подразделение Mastercard в Восточной Европе, на Ближнем Востоке и в Африке запустило программу с Circle, которая позволяет эквайерам рассчитываться в USDC (USDC) или EURC (EURC) и напрямую платить торговцам с этих балансов.

Как это будет работать

Клиент оплачивает покупку картой или прикрепленным кошельком. Вместо ожидания закрытия фиатных пакетов эквайер может выбрать получение расчетов в стейблкойнах. Обязательства между эмитентом и эквайером затем рассчитываются на блокчейне через утвержденных кастодиальных и ликвидных партнеров.

Финансовые подразделения могут затем перераспределять средства практически в реальном времени, применять программируемые правила для обмена валюты и комиссий и конвертировать обратно в фиат при необходимости. Приобретение Zero Hash предоставит основу для хранения и выплат, в то время как BVNK добавит управление стейблкойнами уровня предприятия.

Для банков и процессоров это означает меньшее количество интеграций с поставщиками и более быстрое время выхода на рынок.

Что изменится для экосистемы

Для банков и эквайеров постоянно работающие расчеты снижают требования к предфондированию и дневную дебетовую нагрузку, устраняя узкие места в выходные и праздничные дни.

Однако, это также влечет за собой новые обязательства. Мониторинг на блокчейне, управление ключами и контроль рисков смарт-контрактов должны соответствовать стандартам карточных сетей.

Для торговцев и казначеев непрерывные расчеты через стейблкойны могут повысить эффективность оборотного капитала и упростить сверку. Некоторые могут предпочесть держать стейблкойны на часть своих потоков, в то время как другие будут автоматически конвертировать в местную валюту. В любом случае, прозрачные записи на блокчейне упрощают аудит и сокращают сроки разбирательств.

Для международных переводов стейблкойны сокращают цепочки корреспондентов и поддерживают открытые коридоры платежей вне обычных часов работы. Хотя они не устраняют полностью сложности с обменом валюты или налогами, они могут значительно уменьшить механические трения, которые делают международные выплаты медленными и непредсказуемыми.

Что может замедлить переход к 24/7

Переход на круглосуточные расчеты возможен, но несколько факторов могут замедлить переход:

• Ограничения на фиатные переводы: Окончания автоматической клиринговой палаты и единых платежей в евро, окна обслуживания расчетов в реальном времени и утверждения по умерщвленным процедурам банками могут вносить элементы деловых часов при переходе между криптовалютой и наличностью.
• Операционные риски: Управление ключами, ошибки в смарт-контрактах, перегрузка сети или проблемы с резервами требуют тщательных аудитов, планов реагирования на инциденты и адекватного страхового покрытия.
• Соответствие и бухгалтерская реальность: Постоянные проверки на отмывание денег и санкции, требования правила путешествия, обработка споров и возвратов платежей, а также рабочие процессы ERP или отчетности должны быть переработаны для непрерывных расчетов. Многие казначейства по-прежнему, вероятно, будут автоматически переводить средства в фиат на начальных этапах.
• Ограничения рынка и поставщиков: Ликвидность может существенно снижаться в зависимости от времени суток, а спреды зачастую расширяются в периоды стресса. Управление эмитентами стейблкойнов, надежность оракулов, подключение кастодиальной службы и сетевые комиссии могут стать узкими местами в масштабе.

Вкратце, ожидайте гибридную фазу, когда расчеты на блокчейне будут продолжать расширяться по мере того, как инфраструктура фиатных денег, политика и инструменты для управления процессами догоняют развитие.

Что стоит ожидать дальше

Несколько индикаторов покажут, начнут ли "банковские часы" исчезать окончательно:

• Завершение приобретения Zero Hash
• Определенный исход переговоров с BVNK, были ли достигнуты договоренности и почему
• Расширение расчетов в USDC и EURC на новые регионы и эквайеров с существенными объемами
• Продвижение внедрения MTN и Crypto Credential от пилотных проектов к реальным внедрениям в банках или у процессоров.

Если эти элементы встанут на свои места, расчеты начнут следовать за потребностями бизнеса, а не за часами.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Все инвестиции и торговые шаги связаны с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решения.