Nakamoto покупает BTC Inc и UTXO в сделке на $107 млн за акции
Компания Nakamoto, биткоин-казначейство, ранее известное как KindlyMD, подписала окончательные соглашения о покупке BTC Inc и UTXO Management GP, продолжая план по созданию операционной компании, ориентированной на Bitcoin.
Сделка будет полностью профинансирована обыкновенными акциями Nakamoto в рамках ранее раскрытого колл-опциона, прописанного в договоре о маркетинговых услугах (MSA) с BTC Inc. По условиям MSA Nakamoto получила право приобрести BTC Inc, а у BTC Inc, в свою очередь, был колл-опцион на покупку UTXO.
Владельцы BTC Inc и UTXO получат 363 589 816 акций Nakamoto на полностью разводненной основе.
Цена акций в рамках механизма колл-опциона установлена на уровне $1,12 за бумагу. Исходя из цены закрытия в пятницу $0,2951 за акцию, совокупная стоимость вознаграждения оценивается примерно в $107,3 млн до корректировок.
Сделка объединяет медиа, мероприятия и распределение капитала в экосистеме Bitcoin под одной публичной компанией. BTC Inc — материнская структура Bitcoin Magazine и организатор The Bitcoin Conference, а UTXO консультирует 210k Capital — хедж-фонд, ориентированный на Bitcoin и связанные с ним ценные бумаги.
Структура «все за акции» с фиксированной ценой $1,12 заметно выше недавних биржевых котировок Nakamoto около $0,30, что указывает на существенное размывание долей действующих акционеров и вызывает вопросы к оценке. После объявления акции Nakamoto снизились.
Расширение модели биткоин-казначейства
Руководство рассматривает BTC Inc и UTXO как бизнесы с регулярным денежным потоком, которые могут поддержать дальнейшее накопление биткоина и будущие поглощения — фактически создавая «публичную оболочку» для медиа, управления активами и консалтинга, связанных с Bitcoin.
По данным отраслевых источников, на балансе Nakamoto находится 5 398 BTC, что выводит компанию впереди ProCap Financial, GameStop и Gemini Space Station среди публичных компаний с биткоин-казначейством.
Переориентация на Bitcoin последовала за трудностями в прежнем медицинском бизнесе под брендом KindlyMD, включая слабую динамику акций и стратегическую перестройку перед ребрендингом.
В последние месяцы модель биткоин-казначейства испытывает давление на фоне резкого спада цифровых активов: цена биткоина, по данным материала, снизилась более чем вдвое — до диапазона около $60 000 с примерно $126 000. На этом фоне корпоративное принятие казначейских стратегий, как отмечается, замедлилось в четвертом квартале.