Новый налог на криптовалюту в Японии может пробудить интерес розничных инвесторов

В Японии вводится новый, более умеренный налог на цифровые активы, который должен сделать криптовалюту более привлекательной для розничных инвесторов.

Сообщается, что законодатели в Национальной диете, японском законодательном органе, поддерживают предложение финансового регулятора страны, Агентства финансовых услуг (FSA), о снижении налогов на криптовалюту. Ставка уменьшится с максимальных 55% до 20%, что приведет налоговый режим в соответствие с традиционными активами и ценными бумагами.

Смягчение налогового кодекса отражает тенденцию правительства к более умеренной позиции в отношении криптовалют в Японии. С перехода от относительной серой зоны через строгие регулирования к включению в национальный план роста, правительство постепенно признает криптовалюту частью финансовой индустрии.

Это растущее признание, вскоре реализующееся в виде снижения налогов для криптовалютных трейдеров, по мнению наблюдателей, привлечет новых участников из числа розничных пользователей.

Низкие налоги на криптовалюты привлекут больше розничных инвесторов в Японии

Многие годы криптовалюты действовали в несколько серой зоне в Японии. После краха криптобиржи Mt. Gox в 2014 году, Диета решила, что такие цифровые активы, как Биткойн (BTC), не рассматриваются как валюта или облигации. Следовательно, их нельзя было регулировать в соответствии с Законом о банковской деятельности и Законом о финансовых инструментах и биржах.

Это фактически запретило банкам и компаниям, занимающимся ценными бумагами, предлагать услуги, связанные с криптовалютой.

В мае 2016 года FSA установило регулирующий режим для поставщиков услуг криптоактивов в соответствии с Законом об услугах платежей (PSA). Последующие изменения в PSA в 2017 году легализовали криптовалюты и установили стандарты для бирж. Они включали требования по борьбе с отмыванием денег, проверке клиентов и регистрации.

Поправки также определили криптовалюту как «разнообразный доход». Прогрессивные ставки подоходного налога в Японии варьируются от 5% до 45%. В сочетании с фиксированным 10%-ным жилым налогом, максимальная налоговая ставка на криптовалюту составляет до 55%.

Предлагаемый фиксированный налог на прирост капитала в размере 20% приведет налогообложение цифровых активов в соответствие с традиционными финансовыми инструментами. Наблюдатели полагают, что это привлечет больше розничных инвесторов к криптовалютам.

Сота Ватабанэ, CEO компании по разработке блокчейн-проектов Startale, заявил, что «это большой день для Японии. Если это будет одобрено в этом году, скорее всего, появятся криптофонды и снижение налогов с 55% до 20%. Я на 100% уверен, что больше японцев начнут пользоваться блокчейном.»

Хасиб Куреши, управляющий партнер венчурного фонда Dragonfly, заявил, что высокая налоговая ставка в Японии привела к «относительно низкому объему розничной торговли сегодня и к малому количеству мировых криптокомпаний». Однако с ВВП, близким к Германии и Индии, это делает Японию «спящим гигантом в мире криптовалют.»

По мнению Куреши, главная проблема — это налоги. «Этот налоговый арбитраж является существенной частью того, почему MetaPlanet торгуется с премией к чистой стоимости активов — покупка корпоративной обертки BTC выгоднее с точки зрения налогообложения, чем прямая торговля BTC.»

Криптоэкосистема Японии растет по мере стабилизации регулирования

Даже после поправок в 2017 году криптовалютные регуляции стали более жесткими после последующих потрясений в криптоиндустрии.

В 2018 году криптовалютная биржа Coincheck была взломана на сумму около 350 миллионов долларов. В конце того же года криптовалютные биржи основали Ассоциацию японских виртуальных валютных бирж (JVCEA), саморегулирующую организацию для индустрии, которая получила регистрацию от FSA. FSA также сформировало рабочую группу для повышения безопасности криптобирж.

В 2019 году регуляторы уточнили определения для криптоиндустрии и обязали платформы декларировать намерение предоставлять услуги в Японии и соблюдать необходимые законы о прозрачности.

Эти уточнения и требования также содержали меры, стимулировавшие рост. В 2022 году новое законодательство разрешило сертифицированным учреждениям предлагать стейблкоины, поддерживаемые фиатными валютами. FSA также начало классифицировать некоторые криптопроекты как «финансовые продукты.»

Эти обновления привели к бурному появлению новых продуктов и предложений, и вызвали интерес среди инвесторов к цифровым активам. В сочетании с сокращением реальных зарплат по отношению к инфляции японские инвесторы ищут инвестиции с более высокими, хоть и рискованными, доходами.

Общий объем криптовалютных активов показывает подъемы и падения, отражающие рыночные условия, но остается на восходящей траектории. Рост криптоаккаунтов стабилен.

Наблюдатели отмечают, что все еще остается много места для роста. Нориюки Хиросу, генеральный директор биржи Bitbank, заявил, что пересмотр налоговых правил «может значительно расширить рынок.»

Ватабанэ заявил, что, если реформа будет принята, это «станет победой для отрасли. Правительство ведет диалоги с лидерами индустрии Японии, и это отличный результат сотрудничества.»

Сатоши Хасуо, исполнительный директор биржи Coincheck, отметил, что пользователей с торговыми аккаунтами все еще примерно в три раза больше, чем пользователей с криптоаккаунтами. Следующим шагом будет «задуматься о том, как привлечь этих людей.»

Действительно, платформы начинают конкурировать за новую волну розничных трейдеров на японских рынках. Куреши отметил, «Корпорации дают здесь много энергии, что довольно уникально. [...] вы видите, как SBI (владелец крупной доли в Ripple), Sony, Sega, Nomura, все двигаются быстро и делают крупные шаги.»

По имеющимся данным, SBI VC трейдинг планирует предложить более высокое кредитное плечо в своей криптовалютной торговой услуге. SBI Holdings также недавно основала совместное предприятие с Circle для оказания услуг по кредитованию в USDC.

Несмотря на то, что невзаимозаменяемые токены (NFT) могут быть практически забыты в большинстве мест, японские компании используют их для привлечения туристов и получения прибыли от популярных IP, таких как Hello Kitty. В начале 2025 года HTT Digital объединилось с 22 различными компаниями, включая создателя Hello Kitty Sanrio и гигантов, таких как Nissan и Yamaha, для запуска коллекции NFT.

Индустрия криптовалют в Японии готовится к росту, поскольку предложения расширяются, а правительство постепенно интегрирует цифровые активы в финансовую систему.