Новые перспективы для Solana: рост открытого интереса и потоков в ETP

Основные моменты:

• Открытый интерес по SOL на CME достиг рекордных $2,16 млрд, что свидетельствует о значительной активности институциональных инвесторов.
• Розничные трейдеры сохраняют осторожность после ликвидации на $307 млн, что удерживает низкий уровень заемных средств.
• ETP Solana превысили $500 млн активов под управлением, подтверждая тенденции институционального накопления.

Фьючерсы Solana переживают значительный этап, поскольку открытый интерес на Чикагской товарной бирже достиг рекордного уровня $2,16 млрд после того, как стоимость SOL поднялась на 23% до $235 от местного минимума $195 в пятницу. Это произошло на фоне роста институциональных объемов на CME после установления минимума SOL, что демонстрирует, как участники рынка позиционируются перед решением SEC 10 октября по ETF SOL.

Годовая базисная ставка CME составила 16,37%, что значительно ниже июльского пика в 35%, отражая оптимизм, но не перегретые настроения. С другой стороны, открытый интерес, управляемый розничными инвесторами на централизованных биржах, оставался относительно стабильным во время ралли, в то время как ставки за финансирование находятся около нейтральных значений. 

Эта дивергенция предполагает, что в то время как учреждения агрессивно позиционируются, розничные инвесторы остаются осторожными, вероятно, напуганные ликвидациями на $307 млн 22 сентября, когда было ликвидировано $250 млн длинных позиций. Трейдеры, по-видимому, не торопятся развивать импульс, делая рынок менее подверженным чрезмерной волатильности из-за заемных средств.

С точки зрения структуры, это создает сбалансированную, но бычью установку. Учреждения наращивают позиции с уверенностью, в то время как колебания розничных инвесторов помогают предотвратить перегрев рынка. С резким увеличением объемов на CME во время формирования локального минимума SOL данные подразумевают, что идет накопление, а не спекулятивная фиксация.

Одновременно притоки в биржевые фонды Solana (ETP) укрепили институциональный интерес. Совокупные чистые потоки Solana ETP превысили $500 млн активов под управлением на этой неделе, в значительной степени благодаря Solana Staking ETF (SSK) от REXShares с показателем более $400 млн, в то время как Bitwise Solana Staking ETP (BSOL) превысил $100 млн активов. Эти значительные суммы подчеркивают как быстрый рост BSOL и SSK с момента запуска, так и ускоряющееся принятие регулируемых инструментов для участия в Solana.

Похожая тема: Может ли Binance Coin, Solana и Dogecoin вырасти в октябре?

Сценарий цены SOL в краткосрочной перспективе: рост или спад?

Краткосрочная динамика SOL зависит от возвращения уверенности розничных инвесторов. На понижение — коррекция к $218-$210 не подорвет более широкую бычью структуру, так как это будет повторное тестирование справедливого ценового разрыва (FVG) на часовом графике и повторное тестирование 200-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA).

Тепловая карта ликвидаций также отметила плотный кластер ликвидности свыше $200 млн между $220-$200, который может действовать как магнит для цен. Коррекция в эту зону может стать здоровым более высоким минимумом, поддерживая бычью структуру рынка, одновременно избавляясь от поздних позиций участников.

На рост — решительный прорыв выше $245-$250 сигнализирует о силе, потенциально приводя SOL к его историческим максимумам около $290. Учитывая институциональные потоки, этот сценарий получает вес, если ETF останется доминирующим нарративом.

В обоих случаях отсутствие агрессивного привлечения средств розничными инвесторами играет на пользу SOL, снижая риск от массовых ликвидаций. Чем больше учреждения продолжают поддерживать рост открытого интереса CME, тем вероятнее, что любая коррекция будет неглубокой, а не нарушающей тренд.

На данный момент фьючерсы SOL рисуют картину рынка, переходящего от страха к осторожному накоплению, с учреждениями на переднем плане.

Похожая тема: Октябрь станет решающим для ETF альткоинов вслед за новыми стандартами листинга SEC

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое решение связано с риском, и читатели должны проводить собственные исследования при принятии решений.