Основной андеррайтер в крипто-трейзери готовится к публичному размещению акций
Clear Street, брокерская компания из Нью-Йорка, которая стала одним из наиболее активных андеррайтеров в сфере крипто-трезури, готовится выйти на биржу с ожидаемой оценкой в $10–12 миллиардов.
Первичное публичное размещение акций (IPO) может состояться уже в следующем месяце, причём Goldman Sachs назначена ведущим андеррайтером данного размещения, как сообщила Financial Times, ссылаясь на людей, знакомых с ситуацией. Один из источников отметил, что цена размещения, вероятно, не будет определена раньше января.
Основанная в 2018 году компания Clear Street стала известной, когда многие публичные компании начали применять стратегию «криптотрезури», привлекая капитал через рынки акций или облигаций и используя средства для покупки крупных объёмов биткоинов (BTC). Эта стратегия была популяризирована компанией Strategy Майкла Сейлора, которая приобрела 650,000 BTC через несколько размещений акций и конвертируемых облигаций, частично андеррайтированных Clear Street.
Компания также выступала в роли андеррайтера для Trump Media and Technology Group, которая обозначила планы по созданию собственной Bitcoin-трезури.
По данным сайта компании, Clear Street в этом году была андеррайтером сделок на сумму около $91 миллиарда, включая сделки известных криптоэнтузиастов Энтони Помплиано и бывшего кандидата в президенты США Вивека Рамасвами.
Другие новости: HashKey приближается к листингу в Гонконге, пока Китай сдерживает планы по стабильным монетам
Модель криптотрезури испытывает трудности
Однако планы IPO Clear Street совпали с тем моментом, когда модель криптотрезури, которая активно способствовала её успеху, начала проявлять признаки напряжения. Биткоин упал примерно на 30% с начала октября, в то время как акции Strategy потеряли 60% за последние шесть месяцев.
Многие более мелкие компании криптотрезури теперь торгуются с дисконтом по сравнению со стоимостью токенов, которые они держат, что затрудняет выпуск новых акций для покупки большего количества BTC, тем самым подрубается механизм, позволявший модели работать во времена роста рынка.
В недавнем отчёте Galaxy Research говорится, что компании, занимающиеся биткоин-трезури, вступают в «дарвиновскую фазу», когда основные механизмы их когда-то быстро растущей бизнес-модели начинают давать сбой.
«Для компаний, где акции были инструментом для кредитного плеча в криптовалютах, изменения были очень резкими», отметила Galaxy, добавив, что «те же финансовые методы, которые увеличивали рост, теперь увеличивают падение».
Другие новости: Revolut достигает оценки в $75 миллиардов после продажи акций и глобального расширения
Криптовалютные компании активно готовятся к выходу на биржу
Согласно Financial Times, около 316 компаний были зарегистрированы в США в этом году, привлекая около $63 миллиардов, что является самым высоким показателем с 2021 года.
В прошлом месяце управляющий активами в сфере криптовалют Grayscale Investments подал заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) на листинг своих акций на Нью-Йоркской фондовой бирже, присоединившись к растущей волне криптокомпаний, выходящих на биржу в этом году.
В сентябре компания по хранению криптовалют BitGo также подала заявку на листинг в США. В том же месяце Gemini, управляемая братьями Винклвосс, дебютировала на Nasdaq, примерно через три недели после подачи заявки по форме S-1 в SEC.