Отчет Citrini об угрозах ИИ обрушил акции софта и платежных компаний
Новый отчет Citrini Research частично связали с распродажей акций софтверных и платежных компаний в понедельник. В документе описываются экстремальные сценарии, при которых ИИ может серьезно потрясти экономику: от вытеснения значительной части работников и падения потребительских расходов до рисков для ипотечного рынка США объемом $13 трлн.
О Citrini почти не говорили до понедельника, когда их отчет «Global Intelligence Crisis» собрал более 22 млн просмотров в X и поднял тему того, что ИИ-агенты способны настолько разогнать корпоративную прибыль, что человеческий труд станет все менее нужным, а это может привести к рецессии.
В отчете приводится мрачная картина на июнь 2028 года: индекс S&P 500 на 38% ниже исторического максимума, безработица превышает 10%, рынок частного кредитования трещит по швам, а первоклассные ипотечные кредиты начинают давать сбои — при том, что ИИ, напротив, превзошел ожидания.
Citrini предполагает появление термина «Ghost GDP» — «призрачный ВВП»: выпуск, который отражается в национальной статистике, но почти не проходит через «реальную экономику».
В одном из сценариев утверждается, что «один кластер GPU в Северной Дакоте генерирует объем производства, который раньше приписывали 10 000 офисных сотрудников на Манхэттене».
Итогом, по версии Citrini, станут массовые увольнения среди офисных работников, резкое снижение потребления и рецессия.
На фоне макронеопределенности из‑за ИИ и других факторов, включая тарифы президента США Дональда Трампа, крипторынок в последние месяцы тоже чувствовал давление: Bitcoin (BTC) снизился почти на 50% от максимума $126 080, зафиксированного в начале октября, тогда как защитные активы вроде золота продолжают дорожать.
Акции ИИ-компаний и платежных систем резко упали
IBM в понедельник пережила крупнейшее однодневное падение за 25 лет: акции просели на 13,1% до $223,35. Microsoft, Oracle и Accenture потеряли 3,21%, 4,57% и 6,58% соответственно, следует из данных Google Finance.
Платежные сети Visa, Mastercard и American Express также снизились на 4,5%, 5,77% и 7,2% на фоне заявлений Citrini о том, что частные кредиты и займы под софт могут столкнуться с цепочкой дефолтов.
Тревожность инвесторов усилили предупреждения теоретика рисков Насима Талеба о том, что ИИ способен довести некоторые софтверные компании до банкротства, а также сообщения Anthropic о том, что их инструмент Claude Code можно использовать для модернизации ПО на COBOL — языке, который обрабатывает крупные транзакции во многих госструктурах, банках и авиакомпаниях.
Эти заявления, по оценке наблюдателей, могли напрямую ударить по акциям IBM, поскольку COBOL в основном работает на системах IBM.
Citrini считает, что рост «агентных» ИИ-инструментов вроде Claude Code и OpenAI Codex ускорит экономический сдвиг: потребность в людях сократится, а компании будут направлять сэкономленные средства на еще более мощный ИИ. Это создаст замкнутый цикл, который ускорит вытеснение работников и дальнейшее снижение потребительских расходов.
Техпредприниматели: ИИ-агенты пока не окупаются
При этом трое состоятельных инвесторов из технологического сектора недавно заявили, что высокая стоимость внедрения ИИ-агентов пока не оправдывает замену многих людей, которые способны выполнять задачи не хуже и зачастую дешевле.
Инвестор Джейсон Калаканис рассказал, что тратит около $300 в день на работу одного ИИ-агента, хотя тот задействован лишь на 10–20% мощности. Глава Social Capital Чамат Палихапития высказал схожую мысль, отметив, что для экономического смысла ИИ-агенты должны быть как минимум вдвое продуктивнее сотрудников.
Миллиардер Марк Кьюбан назвал аргумент о ценовых ограничениях, озвученный Калаканисом и Палихапитией, самым сильным контрдоводом, который он видел против идеи, что ИИ быстро заменит людей.