Понимание разрывов на рынке Bitcoin CME и их влияние на движение цен

Что такое разрывы Bitcoin CME?

Разрыв на Чикагской товарной бирже (CME) возникает, когда цена Bitcoin (BTC) изменяется между закрытием в пятницу и открытием в понедельник на рынке фьючерсов CME на Bitcoin. Движение цен в выходные, когда торги на CME не ведутся, создаёт разрывы на графике. Эти разрывы привлекают внимание, поскольку они часто заполняются, когда рынок снова открывается.

Рассмотрим пример. Если BTC закрывается на уровне $109,880 на CME в пятницу вечером, а за выходные цена растет, рынок может открыться в понедельник на уровне $110,380. Это создает разрыв в $500.

Во время этого периода нет торгов, и на финансовых графиках эти разрывы выглядят как пустое пространство.

Разрывы CME делятся на две категории:

• Разрыв вверх: BTC открывается выше в понедельник, чем закрылся в пятницу, сигнализируя о покупках в выходные.
• Разрыв вниз: BTC открывается ниже закрытия пятницы, указывая на сильные продажи в выходные.

Знаете ли вы? CME происходит от Чикагского совета по торговле маслом и яйцами, основанного в 1898 году. Он был реорганизован и переименован в Чикагскую товарную биржу в 1919 году.

Почему важны разрывы фьючерсов на Bitcoin CME?

Если разрывы CME – это просто пустые пространства на графике, почему они важны для трейдеров?

Во-первых, фьючерсы на Bitcoin CME являются основным каналом для институциональных инвесторов, хедж-фондов, пенсионных фондов и других участников традиционной финансовой системы. CME позволяет им получить доступ к Bitcoin в регулируемой среде, что отличает её от условий на нерегулируемых криптобиржах.

Это связано с тем, что CME действует под надзором Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), что обеспечивает юридическую ясность для крупных институтов. Поскольку фьючерсы на Bitcoin CME рассчитываются наличными, инвесторы не обязаны напрямую управлять BTC, что исключает проблемы с хранением, частными ключами или безопасностью.

Кроме того, CME – это давно устоявшаяся деривативная платформа, которая работает не только с криптовалютами. Институты уже знакомы с её инфраструктурой и пользуются глубокой ликвидностью, что помогает им эффективно исполнять крупные ордера.

Что это значит для ценового действия

С участием такого большого объема капитала разрывы CME могут создавать как возможности, так и риски для опытных участников рынка. Эти разрывы могут дать представление о том, как рынок вел себя и как трейдеры интерпретируют краткосрочную динамику цен.

BTC стремится скорректировать эти разрывы относительно быстро, что может привести к различным последствиям:

• Корректировки цен могут происходить по мере возврата ликвидности, когда рынок CME снова открывается.
• Разрывы CME могут выступать как сильные уровни поддержки или сопротивления, помогая трейдерам определять потенциальные зоны пробоя или отскока.
• Если BTC не заполняет разрыв быстро, это может означать сильный импульс в противоположную сторону. Когда цена движется в сторону от разрыва, а не к нему, это стоит внимательно отслеживать.

Знаете ли вы?В октябре 2025 года CME Group стала крупнейшей биржей криптофьючерсов по открытому интересу, обойдя Binance с долей рынка более 23%.

Недавние примеры разрывов на Bitcoin CME

Так как это явление происходит каждый выходной, разрывы CME случаются часто.

Вот пример:

18 ноября 2025 года BTC заполнил ожидаемый разрыв CME в размере $92,000. Аналитики отметили, что после заполнения разрыва непосредственное снижение BTC в краткосрочной перспективе выглядело ограниченным.

Это произошло из-за того, что разрыв был заполнен почти сразу после открытия рынка, что указывает на потенциальную зону поддержки после недели давления на продажу.

Хотя быстрое заполнение разрывов может давать больше ясности для трейдеров, такая быстрая реакция происходит не всегда.

Например, 25 июля 2025 года рынок фьючерсов на BTC на CME открылся с заметным разрывом в $1,770. В этом случае разрыв не заполнился более 16 часов.

Такое запаздывание редкое и вызывает вопросы о структуре и эффективности рынка. Для трейдеров это создает психологическое давление и увеличивает неопределенность в отношении решений о покупке, как для институциональных, так и для розничных участников.

Проще говоря, этот разрыв добавляет ещё один слой риска, поскольку делает краткосрочную волатильность Bitcoin сложнее предсказать.

Знаете ли вы?В октябре 2025 года объём торговли фьючерсами CME достиг нового рекорда в 26,3 миллионов контрактов, при этом микро-фьючерсы на Bitcoin увеличились на 60%. Этот резкий рост отражает продолжение спроса, особенно со стороны институтов, предпочитающих регулируемые торговые каналы.

Как торговать на разрывах фьючерсов Bitcoin CME

Если разрывы фьючерсов на BTC на CME предоставляют дополнительный контекст рынка, они могут влиять на подходы трейдеров к анализу или принятию решений.

Первым шагом является идентификация разрыва. Это включает в себя проверку графиков фьючерсов CME на BTC для выявления любых ценовых разрывов за выходные.

Используя эту информацию, трейдеры часто ищут подсказки о направлении цен:

• Когда текущая цена BTC выше разрыва, некоторые трейдеры следят за признаками возможного движения вниз к этому уровню.
• Когда цена ниже разрыва, трейдеры могут отслеживать признаки возможного движения вверх к разрыву.

Это общие наблюдения, а не гарантированные результаты. Они подразумевают риск, и поведение цен может варьироваться в зависимости от более широких рыночных условий.

Управление рисками важно в любом торговом подходе, и многие трейдеры используют методы определения размера позиции и стоп-лоссы как часть своей общей стратегии.

Дополнительные соображения

Размер разрыва: Более крупные разрывы могут привести к более широкому диапазону цен, что некоторые трейдеры считают важным при оценке рыночного поведения.

Подтверждение объёмом: Большие разрывы часто требуют высокого объема торгов для поддержки движения и уменьшения шансов на разворот.

Контекст рынка: В диапазонном рынке вероятность заполнения разрыва обычно выше. В более сильных трендовых рынках разрывы могут дольше оставаться незаполненными.

Важно помнить, что хотя более 98% разрывов в конечном итоге заполняются, время на это может варьироваться. Многие разрывы закрываются в течение нескольких часов, тогда как другие могут занимать месяцы. Например, разрыв между $78,000 и $80,700 в ноябре 2024 года заполнился почти за четыре месяца.