Признаки, что биткоин достигает дна рынка

Биткоин (BTC) может установить локальное дно, упав более чем на 35% от рекордного максимума около $126,200, который был зафиксирован два месяца назад, на основе сочетания технических и ончейн индикаторов.

Ключевые моменты:

• Индикаторы момента, капитуляции майнеров и ликвидности указывают на ослабление давления продаж.
• Макроэкономическая ликвидность предполагает, что восстановление BTC может начаться в течение ближайших 4–6 недель.

Продавцы биткоинов близки к истощению

По состоянию на декабрь, недельный стохастический RSI биткоина поднялся с уровней перепроданности, что исторически наблюдалось у ключевых точек разворота, предшествовавших росту цены, как отмечает трейдер Джесси на графике ниже.

Подобные бычьи пересечения возникали в начале 2019 года (после достижения дна около $3,200), в марте 2020 года (на дне после краха COVID около $3,800) и в конце 2022 года (около $15,500), в каждом из случаев сдвиг моментума происходил раньше, чем изменение цены.

Дополнительно к этим сигналам, на трехдневном графике биткоина возникает бычье расхождение, при котором цена достигла более низкого минимума, но моментум не сделал этого.

Этот паттерн также проявлялся перед коррекционным минимумом середины 2021 года и дном, вызванным кризисом FTX в 2022 году, оба события предшествовали многомесячным восстановлением.

Эти сигналы предполагают, что давление продаж на рынке биткоинов может вскоре иссякнуть, что более типично для рыночных низов, чем для временных восстановительных ралли.

Капитуляция майнеров биткоина указывает, что дно достигнуто

Хешрейт биткоина снизился на 4% за месяц к 15 декабря, событие, которое аналитики VanEck Мэтт Сигел и Патрик Буш рассматривают как «бычий контрсигнал», связанный с капитуляцией майнеров.

Периоды устойчивого сжатия хешрейта исторически предшествовали более сильным возвратам биткоина, объясняют они, отметив, что с 2014 года BTC показывал положительные 90-дневные возвраты в 65% случаев после 30-дневных снижений хешрейта.

Сигнал укрепился на более длинных временных горизонтах, с позитивными 180-дневными возвратами в 77% случаев и средним приростом в 72%.

Рост цен может также улучшить прибыльность майнеров и вернуть простаивающие мощности в сеть.

Биткоин может взлететь через 4-6 недель по данным одного из макроиндикаторов

Биткоин может приближаться к дну, поскольку условия ликвидности начинают улучшаться, это фактор, который исторически вел к крупным разворотам BTC.

Аналитик Миад Касрави, проведя тестирование 105 индикаторов, показал, что пик Национального индекса финансовых условий (NFCI) часто предшествует ралли биткоина на четыре-шесть недель.

Этот сигнал появился в конце 2022 года и середине 2024 года, обеим фазы предшествовали резким ралли. Исторически каждое снижение на 0.10 пункта совпадало с ростом биткоина примерно на 15%–20%, а более глубокие значения NFCI отмечали продолжительные фазы подъема BTC.

По состоянию на декабрь, NFCI находился на уровне -0.52 и имел тенденцию к снижению.

Потенциальным катализатором является план Федеральной резервной системы по переводу ипотечных ценных бумаг в казначейские векселя, шаг, с которым Касрави сравнивает с «не-QE» ликвидной инъекцией 2019 года, которая предшествовала росту биткоина на 40%.

Несмотря на эти сигналы, многие участники рынка ожидают дальнейшего снижения цены биткоина, с целями от $70,000 до $25,000.

Эта статья не содержит инвестиционных рекомендаций. Любые инвестиционные и торговые действия связаны с риском, и читатели должны проводить собственное исследование перед принятием решения. Мы стремимся предоставлять точную и своевременную информацию, но не гарантируем точности, полноты или надежности информации в этой статье. Эта статья может содержать прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям. Мы не несём ответственность за убытки или ущерб, возникающие в результате использования этой информации.