Прогноз для стоимости ETH ухудшается, так как объемы DEX падают на 34% за неделю
Цена Ethereum (ETH) упала ниже $2200 9 марта и с тех пор с трудом восстанавливается. Альткоин потерял 14% в марте, что ухудшило настроения инвесторов, особенно на фоне всего 4% падения более широкого крипторынка за тот же период.
Дополняя пессимистичные настроения, трейдеры также обеспокоены возможной дальнейшей коррекцией цены ETH после 34% недельного снижения активности на децентрализованных биржах (DEX) в сети Ethereum.
Классификация блокчейнов по объемам DEX за 7 дней, USD. Источник: DefiLlama
Объемы на DEX в сети Ethereum снизились на 34% за последние семь дней, что также сказалось на ее решениях второго уровня, таких как Base, Arbitrum и Polygon. Падение рынка затронуло и некоторых конкурентов Ethereum: активность DEX на Solana снизилась на 29%, а на SUI — на 17%. С другой стороны, BNB Chain показала увеличение объема на 27% за неделю, в то время как Canto выросла впечатляюще на 445%.
Негативные тенденции в объеме на Ethereum включают 85% падение у Maverick Protocol и 46% снижение у DODO по сравнению с предыдущей неделей. Более того, комиссии на PancakeSwap — ведущей DEX на BNB Chain — превысили комиссии на Uniswap. В то время как Ethereum остается лидером по объемам DEX, снижающиеся комиссии уменьшают спрос на ETH.
Ведущие протоколы по комиссиям за 7 дней, USD. Источник: DefiLlama
PancakeSwap, которая работает исключительно на BNB Chain, сгенерировала $22,3 млн комиссий за семь дней, обогнав Uniswap, которая функционирует на Ethereum, Base, Arbitrum, Polygon и Optimism. Другие признаки слабости комиссий Ethereum включают отставание Lido от Solana’s Jupiter и AAVE, ведущего протокола кредитования на Ethereum, который генерирует меньше комиссий, чем Meteora, автоматизированный маркет-мейкер и провайдер ликвидности на Solana.
Ethereum лидирует по общей заблокированной стоимости, но разрыв сокращается
С положительной стороны, Ethereum остается доминирующим лидером по общей заблокированной стоимости (TVL) с $47,2 млрд, но 9% недельное снижение значительно сузило разрыв с конкурентами. Кроме того, ее экосистема второго уровня показала растущие признаки слабости за семь дней до 18 марта.
Ведущие блокчейны по общей заблокированной стоимости, USD. Источник: DefiLlama
TVL Solana уменьшился на 3%, в то время как BNB Chain увидела рост депозитов на 6% по сравнению с предыдущей неделей. Негативные моменты для TVL Ethereum включают 11% снижение в Stargate Finance за семь дней, 9% падение депозитов на Maker и 6% падение на Spark.
Ослабление показателей на блокчейне Ethereum сопутствовало снижению спроса на кредитное плечо в фьючерсах на ETH, так как их премия по отношению к спотовым рынкам упала ниже нейтрального порога 5%, сигнализируя о снижении уверенности трейдеров.
Годовая премия на 2-месячные фьючерсы ETH. Источник: laevitas.ch
Текущая годовая премия на фьючерсы ETH в 3% является самой низкой за более чем год, что подчеркивает слабый спрос от бычьих трейдеров. Тем временем, биржевые фонды Ethereum (ETF) зафиксировали чистый отток в размере $293 млн с 5 марта, сигнализируя об убывающем институциональном интересе.
После обновления Pectra ETH нуждается в конкурентном преимуществе и устойчивом принятии
Ethereum также сталкивается с растущей конкуренцией со стороны Solana в секторе мемкоинов, особенно после запуска токена Official Trump (TRUMP). Одновременно Tron и Solana завоевали в совокупности $75 млрд в стейблкоинах, используя низкие транзакционные комиссии. Усиливая давление, Hyperliquid perpetual futures представила свой собственный блокчейн, еще больше бросая вызов рыночной позиции Ethereum.
Все это разворачивается на фоне жарких дебатов между инвесторами и разработчиками о том, не получают ли решения второго уровня Ethereum непропорциональной выгоды от крайне низких комиссий за "rollup". В сущности, снижение доли рынка DEX отражает снижение институционального интереса, особенно учитывая, что нативная доходность от стекинга Ethereum составляет всего 2,3% при корректировке на рост предложения, вызванного инфляцией.
Чтобы Ether снова набрал обороты, он должен продемонстрировать явное конкурентное преимущество. Предстоящее обновление "Pectra" должно предоставить жизнеспособный путь к устойчивому принятию пользователями, иначе шансы остаются против того, чтобы ETH превзошел своих соперников.
Эта статья предназначена только для общих информационных целей и не является юридической или инвестиционной рекомендацией. Мнения, мысли и взгляды, выраженные здесь, принадлежат только автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения dc.finance.