Rails запускает ончейн-хранилища для институциональных деривативов в сети Stellar

Провайдер институциональных криптодеривативов Rails во вторник объявил о запуске «хранилищ институционального уровня» в сети Stellar. Решение должно позволить брокерам, финтех-компаниям и другим посредникам подключаться к криптоперепетуалам через единый бэкенд. Компания также планирует запустить торговлю опционами во втором квартале 2026 года.

Генеральный директор Rails Сатрадж Бамбра заявил, что ключевая идея проекта — разделить механизм исполнения сделок и хранение средств, сделав упор на кастодиальную безопасность и проверяемость.

Rails будет использовать централизованный движок сопоставления ордеров, а активы клиентов разместят в проверяемых и прошедших аудит смарт-контрактных хранилищах в сети Stellar. Каждые 30 секунд данные о прибыли и убытках (PnL), комиссиях и обязательствах фиксируются ончейн в виде корней Меркла, чтобы институциональные участники могли самостоятельно сверять их со своими учетными записями.

Снижение контрагентских рисков

По заявлению компании, архитектура хранилищ снижает контрагентские и операционные риски, отделяя клиентское обеспечение от капитала маркетмейкинга и собственных операционных средств Rails.

Бамбра объяснил это как реакцию на прошлые крахи бирж, когда средства клиентов находились в общем пуле, а пользователи были вынуждены полагаться на внутренний учет площадки.

По его словам, при банкротстве площадки клиенты рискуют оказаться необеспеченными кредиторами — именно так, как он отметил, произошло с клиентами FTX. Он подчеркнул, что вывод прост: исполнение сделок должно быть отделено от хранения, а средства пользователей должны оставаться в ончейн-смарт-контрактах, а не на балансе компании.

Также Бамбра сообщил, что выбор Stellar обусловлен быстрой финализацией расчетов и многолетним опытом сети в работе с банками, провайдерами денежных переводов и платформами токенизированных активов. По его словам, когда речь идет о смарт-контрактах, удерживающих десятки миллионов капитала, репутация и наследие сети имеют значение.

Согласно заявлению, компания уже обработала более $3,4 млрд торгового объема. Rails зарегистрирована в Управлении денежного обращения Каймановых островов (CIMA), а также начала процесс регистрации в Национальной фьючерсной ассоциации США (NFA).

Годовой объем криптодеривативов достиг $85,7 трлн

Деривативы стали ключевой площадкой крипторынка для ценового обнаружения и переноса рисков. В годовом отчете CoinGlass за 2025 год объем торговли деривативами оценивается примерно в $85,7 трлн за прошлый год, при среднем дневном обороте около $264,5 млрд.

В отчете отмечается, что это рекордные показатели, а рост открытого интереса связан с тем, что институциональные трейдеры все активнее используют фьючерсы и опционы как основные инструменты для управления рисками и определения цены.

В том же отчете предупреждается, что рост сложности продуктов и усиление кредитного плеча повышают системные «хвостовые» риски. В качестве примера приводится событие делевериджа в октябре 2025 года, которое показало уязвимость ликвидационных механизмов, систем автоделевериджа (ADL) и концентрации ликвидности на отдельных площадках, способных превращать перегруженные позиции в значительные потери для рынка.

Источник информации: dc.finance