Распродажа биткоина вывела доходность инвесторов IBIT в минус — управляющий активами
Резкое падение биткоина на выходных, вероятно, перевело совокупную позицию инвесторов крупнейшего спотового биткоин-ETF в отрицательную зону, что подчеркивает масштаб недавнего снижения.
По словам Боба Эллиотта, директора по инвестициям управляющей компании Unlimited Funds, средний доллар, вложенный в iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock, после закрытия торгов в пятницу оказался «в минусе». Это совпало с заметным снижением цены Bitcoin (BTC) до диапазона примерно середины $70 000.
Эллиотт опубликовал график, отражающий совокупную, «доллар-взвешенную» доходность инвесторов: к концу января накопленная прибыль немного ушла в отрицательную область.
Данные указывают, что ранние инвесторы IBIT могли сохранить прибыль, однако значительные притоки по более высоким ценам опустили общую доллар-взвешенную доходность ниже нуля. По сути, на такой основе накопленный результат с момента запуска фонда был нивелирован.
Для сравнения, доллар-взвешенная доходность IBIT достигала пика примерно в $35 млрд в октябре — в период, когда биткоин торговался на рекордных уровнях.
IBIT считается одним из самых успешных запусков ETF у BlackRock: фонд стал самым быстрым, достигшим $70 млрд активов под управлением. В октябре сообщалось, что IBIT принес примерно на $25 млн больше комиссионных, чем второй по прибыльности ETF компании.
Независимые данные Yahoo Finance показывают, что чистая стоимость активов IBIT в последние недели снижалась вместе с общей распродажей биткоина. Это помогает объяснить, почему совокупная доллар-взвешенная доходность инвесторов сместилась в отрицательную зону.
Оттоки из биткоин-ETF ускоряются
Ухудшение доллар-взвешенной доходности по биткоин-ETF происходит на фоне более широкого сокращения вложений в криптоинвестпродукты: инвесторы уменьшают риск на фоне падения цен.
За неделю по 25 января из биткоин-фондов вывели почти $1,1 млрд, а суммарный отток из криптофондов составил $1,73 млрд — это крупнейшее недельное сокращение с середины ноября, следует из данных CoinShares. Основная часть оттоков пришлась на США.
CoinShares связывает эти оттоки со снижением ожиданий по смягчению денежно-кредитной политики, негативным ценовым импульсом и разочарованием тем, что цифровые активы пока не стали ключевыми в стратегии защиты от обесценивания валют.
Под «сделкой на обесценивание» обычно понимают ставку на активы, которые должны сохранять стоимость при инфляции и размывании покупательной способности валют. Биткоин нередко рассматривают как претендента на эту роль из-за ограниченной эмиссии и особенностей денежной модели.
Однако, как отмечается, он пока не привлекает такие потоки в сопоставимом объеме, как золото. Несмотря на недавнюю коррекцию, золото удерживает восходящий тренд более года и недавно обновило максимумы, превысив $5 400 за тройскую унцию.