Расширение полномочий ESMA в сфере криптоактивов и рынков капитала ЕС

Европейская комиссия предложила расширить полномочия Европейского управления по ценным бумагам и рынкам (ESMA) в отношении криптоактивов и более широких финансовых рынков, чтобы сократить конкурентный разрыв с США.

Опубликовано в четверг, пакет предусматривает передачу "прямых надзорных полномочий" за ключевой рыночной инфраструктурой, включая поставщиков услуг по криптоактивам, торговые площадки и центральные контрагенты, ESMA, а также укрепление ее роли в координации управления активами.

Предложение все еще требует одобрения Европейского парламента и Совета, где оно сейчас обсуждается.

Если предложение будет принято, роль ESMA в надзоре за рынками капитала ЕС будет больше похожа на централизованную структуру Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

В сентябре Франция стала третьей европейской страной, которая призвала парижское ESMA взять на себя надзор за крупными криптокомпаниями, присоединившись к австрийским и итальянским органам по ценным бумагам.

Этот шаг последовал за растущей критикой режима лицензирования криптовалют на Мальте. В июле ESMA опубликовала обзор деятельности Управления финансовых услуг Мальты, заявив, что регулятор только "частично выполнил ожидания".

Из-за опасений по поводу более мягкого регулирования в некоторых юрисдикциях Франция также угрожала блокировать "паспортирование" европейских лицензий, полученных в государствах-членах, что поднимает вопросы о соблюдении правил европейского Регламента о рынках криптоактивов (MiCA).

Три страны ЕС также поддержали пересмотр MiCA, включая более строгие правила для криптоактивов вне ЕС, усиление надзора за кибербезопасностью и пересмотр регулирования новых токенов.

Президент ЕСЦБ Лагард впервые предложила “европейскую SEC” в 2023 году

Европейский Союз начал рассматривать вопрос о предоставлении ESMA прямых надзорных полномочий за криптофирмами в начале ноября, как ранее сообщалось dc.finance.

Текущая структура ЕС включает в себя множество национальных и региональных регуляторных органов, что затрудняет трансграничную торговлю и инновации стартапов.

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард впервые предложила идею создания “европейской SEC” в 2023 году.

“Создание европейской SEC, например, путем расширения полномочий ESMA, может стать ответом. Это потребует широкого мандата, включая прямой надзор, чтобы снизить системные риски, вызванные крупными трансграничными фирмами,” — заявила Лагард на Европейском банковском конгрессе в ноябре 2023 года.

Руководство ESMA вызывает опасения по поводу криптоинноваций и финтех стартапов в ЕС

Ранее в интервью dc.finance наблюдатели отрасли отметили, что надзор ESMA над всем блоком может замедлить инновации, особенно для малых крипто- и финтех-компаний, полагающихся на тесное сотрудничество с национальными регуляторами.

“Централизация авторизации и надзора полностью в ESMA потребует огромных человеческих и финансовых ресурсов,” что “замедлит процесс принятия решений и инновации, особенно для новых игроков,” — заявила Фостин Флёре, руководитель департамента государственных вопросов в децентрализованном кредитном протоколе Morpho.

Широкий пакет направлен на увеличение создания богатства для граждан ЕС, делая рынки капитала блока более конкурентоспособными.

В 2024 году рыночная капитализация фондовых бирж составила только 73% ВВП ЕС, по сравнению с 270% в США, согласно отчету Европейской комиссии.