Рост биткоина продолжился к $73 тыс. несмотря на тревожные данные по экономике США

Главное:

• Биткоин поднялся до $72 000 на фоне роста рисков рецессии и ослабления доллара США, что усилило интерес к ограниченным по предложению активам.
• Подорожание нефти и нестабильное перемирие с Ираном могут свести на нет недавний рост BTC.

В четверг биткоин (BTC) снова закрепился выше $72 000, несмотря на статистику, указывающую на ускорение инфляции и слабый экономический рост в США. Цена нефти резко вернулась к $97 после заявлений иранских чиновников о том, что США и Израиль якобы нарушили условия прекращения огня. На этом фоне трейдеры опасаются, что рынки риска могут отреагировать негативно, и тогда биткоин способен снова уйти ниже $68 000.

Обратная связь между ценами на нефть и рынками риска стала заметнее. После объявления о перемирии в среду фьючерсы на индекс S&P 500 поднялись до максимума за 30 дней, а WTI опустилась ниже $100. Поэтому участники рынка BTC считают, что хрупкая договоренность между США и Ираном может быстро обернуться снижением.

Нестабильное перемирие с Ираном и слабые данные США ограничивают потенциал роста BTC

Спикер парламента Ирана и бывший генерал КСИР Мохаммад Багер Галибаф заявил, что действия Израиля в Ливане против «Хезболлы», незаконное проникновение военных дронов в воздушное пространство Ирана и отказ признать право на обогащение урана противоречат переговорному процессу о прекращении огня, сообщает Yahoo Finance.

Опубликованные в четверг данные по инфляции в США, вероятно, поддержали настроения трейдеров. Базовый индекс PCE вырос в феврале на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем. Одновременно оценку годовых темпов роста ВВП США в четвертом квартале пересмотрели вниз — до 0,5%. В целом статистика указывает на усиление рисков рецессии.

Хотя это выглядит парадоксально, рост вероятности стагнации при устойчивой инфляции сделал участников рынка менее осторожными: инвесторы рассчитывают, что власти США будут вынуждены добавлять ликвидность для поддержки рынков. Снижение уверенности в способности ФРС избежать рецессии без разгона инфляции привело к ослаблению доллара относительно корзины иностранных валют.

Риски вокруг ИИ-инфраструктуры и частного кредитования пока не выглядят срочными

Связь биткоина с фондовым рынком США непостоянна, однако при ухудшении реальной доходности облигаций на фоне инфляционных ожиданий инвесторы чаще ищут защитные инструменты. Даже если BTC еще не воспринимается как надежная альтернатива обесценению фиатных валют, слабый доллар обычно поддерживает дефицитные активы.

В четверг индекс S&P 500 торговался всего примерно на 2% ниже исторического максимума, что говорит о том, что инвесторы не закладывают в цены серьезные проблемы на рынке частного кредитования или рост стоимости страхования долга у компаний, связанных с ИИ-инфраструктурой.

В итоге динамика биткоина, похоже, в большей степени отражала ожидания инвесторов относительно конфликта вокруг Ирана, а не реакцию на слабые макроэкономические данные США.

Пока риски рецессии играют в пользу дефицитных активов, и нет явных причин считать, что инфляция или ситуация на рынке труда способны в ближайшее время запустить распродажу.