Рост числа фондов Web3 на Каймановых островах на 70% из-за новых правил отчетности
Новые данные показывают, что количество регистраций компаний-фондов на Каймановых островах увеличилось на 70% по сравнению с прошлым годом, с более чем 1,300 зарегистрированных компаний в конце 2024 года и более 400 новых регистраций уже в 2025 году.
Эти структуры все чаще используются в качестве юридических оболчек для децентрализованных автономных организаций (DAO) и как хранители экосистемы для крупных проектов Web3.
Согласно пресс-релизу Cayman Finance, многие из крупнейших мировых проектов Web3 теперь зарегистрированы на Каймановых островах, включая по крайней мере 17 компаний-фондов с казначейством более 100 миллионов долларов.
Почему DAOs выбирают Кайманы
Фондовая компания на Кайманах стала предпочтительным инструментом для DAOs, которым нужно подписывать контракты, нанимать участников, обладать интеллектуальной собственностью и взаимодействовать с регуляторами, защищая держателей токенов от личной ответственности за обязательства DAO.
Юридический сигнал для многих сообществ прозвучал в 2024 году в деле Самуэльс против Lido DAO, где федеральный суд США постановил, что неоформленный DAO может считаться общим партнерством по закону Калифорнии, что подвергает участников личной ответственности.
Компания-фонд на Кайманах призвана закрыть этот пробел, предлагая отдельную юридическую личность и возможность владеть активами и подписывать соглашения, при этом гарантируя держателям токенов, что они не считаются партнерами по умолчанию.
Добавьте сюда налоговую нейтральность, юридическую структуру, знакомую институциональным аллокаторам и экосистему компаний, специализирующихся на казначействе Web3, и становится понятно, почему все больше проектов тихо перенаправляют свои фонды на Большой Кайман.
В других местах политики делают большие обещания, но реализуют их частично. Президент США Дональд Трамп неоднократно обещал превратить Соединенные Штаты в «криптовалютную столицу планеты», однако на уровне сущностей лишь несколько штатов прямо признают DAOs легальными лицами.
Швейцария остается образцовым оншорным центром Web3-фондов, с регионом Криптовалютная долина, в котором сейчас более 1,700 активных блокчейн-фирм, увеличившись более чем на 130% с 2020 года, с фондами и ассоциациями, представляющими все большую долю новых структур.
Связано: Криптовалютная долина Швейцарии достигает $593B с 17 единорогами в 2024 году
От тихой гавани к игроку, соблюдающему нормы
Рост числа фондов Web3 совпадает с изменением регулировочной позиции Кайман, внедрением Рамки отчетности по криптоактивам (CARF) Организации экономического сотрудничества и развития, которую Каймановы острова теперь внедрили через новые положения Налогового управления, вступающие в силу с 1 января 2026 года.
CARF наложит обязанности по надлежащей проверке и отчетности на «Отчитывающихся поставщиков услуг по криптоактивам» в Кайманах (субъекты, обменивающие криптовалюту на фиат или другую криптовалюту, управляющие торговыми платформами или предоставляющие услуги хранения), требуя от них сбора данных о налоговом резидентстве пользователей, отслеживания соответствующих транзакций и подачи ежегодных отчетов в Налоговое управление.
Юридические профессионалы отмечают, что отчетность по CARF в соответствии с текущей интерпретацией применима к соответствующим поставщикам услуг по криптоактивам, включая биржи, брокеров и дилеров, что, вероятно, оставляет структуры, которые лишь хранят криптоактивы, такие как казначейства протоколов, инвестиционные фонды или пассивные фонды, вне этого поля.
«Ключевой вопрос заключается в том, предоставляет ли ваша организация, как бизнес, услугу по осуществлению обменных операций для клиентов или их имени, включая действие в качестве контрагента или посредника или предоставление торговой платформы.»
На практике это означает, что многие чисто казначейские или управляющие экосистемой фонды могут продолжать пользоваться юридической определенностью и налоговой нейтральностью Кайман без необходимости полного отчетности, пока они не занимаются ведением обменных, брокерских или кастодиальных услуг.