Рост популярности приватных инструментов на фоне институционального внедрения

Прайвеси токены вырвались вперед, увеличив свою стоимость и популярность в период недавнего спада на рынке, однако большая часть обсуждений сосредоточилась на проектах, ориентированных на потребителей, таких как Zcash.

В то же время банки и финансовые учреждения исследуют системы с нулевыми знаниями (ZK), которые позволяют проводить приватные транзакции в блокчейнах, технологии, известной своей прозрачностью и неизменностью.

Как отметил Алекс Глучовский, генеральный директор Matter Labs, «существует киберпанковская приватность, которая касается уровня учетных записей, и институциональная приватность, которая затрагивает уровень системы. Учреждениям нужна полная видимость своих собственных потоков, при этом сохраняя эти данные конфиденциальными для всех остальных».

Глучовский впервые столкнулся с биткойном в 2014 году, работая в стартапе, но сосредоточил свое внимание на эра первичных размещений монет, когда смарт-контракты Ethereum открыли новые сценарии использования. Проблемы масштабируемости и, в частности, доказательства с нулевым разглашением (ZK-proofs) подтолкнули его к созданию Matter Labs, разработчика сети второго уровня Ethereum ZKsync.

По данным CoinGecko, к началу ноября более 140 компаний держали около 137 миллиардов долларов в криптоактивах на своих балансах. Однако следующий этап, когда финансовые учреждения перенесут потоки платежей или расчетов на публичные блокчейны, произойдет лишь при наличии надежного уровня приватности из-за требований конфиденциальности, сказал Глучовский.

Рост потребительского сектора застопорился, но приватность открывает двери для институций

Бычьи циклы криптовалют последних лет выделили длительные периоды спекуляций, преобладающие среди трендов, которые имели мало общего с реальной полезностью.

«У нас было странное увлечение непроизводительными активами в криптоиндустрии на протяжении длительного времени, и это было очевидно несостоятеленым», — сказал Глучовский, добавив, что потребительская сторона роста криптоиндустрии достигла плато.

«Мемекойны — хороший пример — это чисто спекулятивные фишки в казино. За ними нет никакой субстанции, кроме культурного компонента».

Приватность выделяется из этой картины, поскольку имеет прямую функциональную роль в том, как работают финансовые системы. В предыдущих циклах она не была полностью исследована из-за регуляторных ограничений; приватные монеты были удалены с бирж, а правительство США наложило санкции на Tornado Cash.

Но это настроение изменилось с тех пор, как текущая администрация США приняла более избирательный подход, различая приватность как техническую возможность и использование, связанное с незаконными финансами.

«Это как день и ночь. Раньше никто не хотел связываться с криптовалютой — это была табуированная тема. Сейчас отношение больше похоже на: «Мы должны принять эту технологию, иначе мы останемся позади», — сказал Глучовский.

Наиболее заметна возобновленная направленность на Zcash (ZEC), но более важным движущим фактором являются требования институций, сказал он. Банки, управляющие активами компании не могут совершать расчеты на прозрачных публичных реестрах, не раскрывая внутренние потоки, детали контрагентов или операции казначейства на публичном реестре.

Связанное: Почему Zcash и приватные токены снова в центре внимания

Это динамика, стоящая за новым акцентом на приватность в экосистеме Ethereum, по мнению Глучовского. Она формулируется как системные требования, которые позволяют учреждениям осуществлять транзакции на общей инфраструктуре, сохраняя полную внутреннюю видимость и контроль.

Решение противоречий приватности в экосистеме Ethereum

Приватность, необходимая учреждениям, отличается от модели, используемой потребителями. Вместо скрытия индивидуальных адресов, банкам и корпорациям нужна приватная среда выполнения, где они могут видеть каждую транзакцию под своим контролем, в то время как внешний мир не видит ничего из этого.

Если необходимо делиться конфиденциальными данными о платежах с внешними проверяющими или инфраструктурой третьих сторон, приватность становится контрактным соглашением, а не криптографической гарантией.

«Вы получаете неразрушимую приватность только в том случае, если данные никогда не покидают устройства под вашим контролем», — сказал Глучовский. «Если вы делитесь этими данными с кем-то другим и подписываете соглашение о неразглашении, это больше не является неразрушимым. Это просто обещание».

Связанное: Как банки из традиционной финансовой сферы развивают новые модели стейблкоинов

Ранние эксперименты с корпоративными блокчейнами столкнулись именно с этой проблемой. Финансовые учреждения развертывали частные цепочки, используя такие фреймворкы, как Hyperledger Fabric или Corda, чтобы хранить данные внутри, но эти сети оставались отрезанными от более широкой инфраструктуры ликвидности и расчетов, формирующейся вокруг публичных блокчейнов.

«Если вы строите полностью частную цепочку, она не будет подключена ни к чему», — сказал Глучовский. «Это немного лучшая версия базы данных, но она не дает вам подключения к публичным рынкам капитала».

По его мнению, модель, формирующаяся в экосистеме Ethereum, пытается решить этот компромисс. Она объединяет локально управляемые частные цепочки с ZK-доказательствами, позволяя учреждениям сохранять данные о транзакциях внутренними, при этом доказывая публичной сети, что система работает корректно. Публичная сеть не видит деталей транзакции, но может проверить, что никакие правила не нарушаются.

Институциональный уровень приватности начинает материализоваться

Данные от Nansen в начале ноября показали, что ZKsync лидирует в отрасли по росту сборов за семидневный период. Глучовский пояснил, что увеличение связано не с розничной спекуляцией, а с активностью после выпуска новых предложений по токеномике и стейкингу.

«Мы опубликовали предложение по новой токеномике для токена ZK, и после этого мы увидели всплеск интереса», — сказал Глучовский. «Цена токена выросла, объемы увеличились, и было много движения на ZKsync Era. Мы также объявили пилотную реализацию стейкинга примерно в то же время, и многие люди сейчас исследуют это направление».

Потребительские сценарии использования криптовалют продолжают расширяться, но Глучовский считает, что следующий волной масштабирования станет приход к институциям, которые не могут работать на прозрачных реестрах. Приватность становится операционной необходимостью для участия в общей инфраструктуре расчетов.

ZKsync сейчас позиционируется как сеть цепочек, а не как единый роллап, включая системы, управляемые финансовыми фирмами в контролируемых средах.

Некоторые из них уже проходят тестирование, и Глучовский сообщил, что первые производственные развертывания ожидаются до конца года.